Ratios de acciones: las cifras más importantes para el análisis fundamental
Las proporciones en el comercio le ofrecen indicaciones importantes de cuáles acciones tienen potencial y cuales no. Se utilizan sobre todo en análisis fundamental. En este método, observa el valor intrínseco de las empresas y trata de averiguar si obtienen ganancias estables y tienen un pronóstico positivo.
Luego compara las proporciones de acciones con el mercado de valores. ¿Cuál es la valoración de los inversores y es justa o justificada en comparación con el potencial real? Entre otras cosas, puede comparar el beneficio, el valor contable y la facturación con el precio actual. De esta forma, se llega a posibles infravaloraciones o sobrevaloraciones. Son especialmente los inversores de valor y crecimiento los que utilizan este tipo de análisis bursátil para sí mismos.
Los ratios de acciones más importantes que debes conocer son:
- Beneficio de la empresa y beneficio por acción
- Libro evaluado por compartir
- Facturación por acción
- Flujo de fondos
- Rentabilidad
- Relación precio-beneficio (relación P/E)
- Relación precio-valor contable (relación P/B)
- Relación precio-ventas
- Relación precio-flujo de caja
- Relación precio-beneficio-crecimiento
- Valor de la empresa
- Dividendo/Rendimiento de dividendos
- Rendimiento
- factor beta
El valor intrínseco: beneficio de la empresa, valor contable, facturación y flujo de caja por acción
El valor intrínseco de las empresas es, por así decirlo, los datos financieros resultantes de la actividad económica dentro de un año. Para traders, el enfoque principal está en las ganancias. Se publica trimestralmente y se resume al final del año. Esto luego da como resultado las importantes ganancias por acción, que se utilizan para calcular otras cifras clave. Sin embargo, el beneficio de la empresa no es el único parámetro relevante para el valor intrínseco de la empresa. Por lo tanto, también debe prestar atención a la rotación pura y al flujo de caja en su análisis de acciones. Este último describe los flujos de caja líquidos, es decir, las entradas y salidas sin valores ficticios.
Lo que no es líquido suele estar fijo en activos tangibles e inmuebles. Por supuesto, estos también tienen un valor que no debe ser despreciado. El valor en libros registra todas estas variables además del capital prestado. Le da una indicación de cuántos activos tiene la empresa bajo la manga.
Beneficio/utilidad por acción
Para calcular las ganancias por acción de la compañía, tome el resultado oficial de fin de año de la balance y dividirlo por el número de acciones. De esta forma, desglosa el beneficio anual oficial por acción individual y sabe exactamente cuánto vale realmente este papel. Posteriormente, puede comparar el beneficio intrínseco de la acción con su precio y así concluir su potencial no descubierto.
Facturación/Ventas por acción
La facturación es el ingreso puro de la empresa. Dado que los gastos operativos no están incluidos aquí, esta relación es significativamente mayor que la ganancia. Una mirada a este valor es particularmente interesante para las empresas que aún son jóvenes y están muy dispuestas a invertir.
Debido a los altos gastos para nuevas adquisiciones y el desarrollo de ideas innovadoras, la ganancia en sí misma suele ser bastante baja. La relación precio-beneficio podría indicar una sobrevaluación masiva aquí. El volumen de negocios, por otro lado, muestra cuán exitosamente la empresa está vendiendo en el mercado. Es posible que los productos o servicios sean extremadamente populares y tengan perspectivas de futuro que aún no se reflejen en el beneficio mismo.
Flujo de caja/flujo de caja por acción
La palabra flujo de caja o flujo de caja se puede traducir simplemente como flujo de caja. Uno quiere usar esta razón para averiguar qué tan líquido es el grupo. ¿Se puede liquidar el dinero y usarlo muy rápidamente o las reservas, los activos tangibles y los bienes inmuebles deben liquidarse primero durante un largo período de tiempo?
A diferencia de las ganancias, el flujo de caja refleja mejor la realidad. No puede incluir gastos ficticios como provisiones o depreciaciones. Por lo tanto, está viendo el poder adquisitivo real de la empresa. Esto puede ser positivo y usarse para inversiones o convertirse en un déficit.
Valor contable/valor contable por acción
El valor en libros incluye todo lo que rinde el capital social. Esto significa que incluye no solo las ganancias, sino todos los activos tangibles e inmuebles de la empresa. Puede reconocer los activos completos de esto y usarlos para estimar qué valores hay realmente en el grupo. Especialmente en el caso de las empresas en crecimiento, estas son difíciles de reconocer en la utilidad.
El valor en libros desglosado por acción es advantageous, sobre todo para la evaluación de los mercados en auge. ¿Es un precio de acción extremadamente alto a pesar de las bajas ganancias una posible burbuja bursátil o acciones de crecimiento? Durante la burbuja de las puntocom, a menudo estaba claro a partir de los bajos valores contables y las inversiones limitadas hacia dónde se dirigían ciertas empresas.
Sin embargo, muchos inversores en ese momento se sintieron tan atraídos por las elevadas valoraciones de las acciones en el mercado que perdieron de vista las finanzas reales y cayeron en la trampa de la burbuja de acciones. Una valoración holística con todas las cifras y datos clave importantes es, por lo tanto, el principio y el final de un análisis exhaustivo.
¿Cómo se debe evaluar el valor empresarial?
En economía, a uno le gusta trabajar con el valor empresarial para evaluar correctamente la salud y las oportunidades futuras de las empresas. Se hace una distinción básica entre el valor de la empresa/valor de la empresa, incluidas todas las fuentes de capital, y el valor patrimonial ajustado, excluido el capital de deuda.
El valor de la empresa para el mercado sobre la base de las razones internas se deriva de los activos necesarios para las operaciones y los activos no necesarios para las operaciones. Estos elementos juntos dan como resultado el valor de la empresa o entidad.
Generalmente, el valor de la empresa se calcula sumando el capital propio y el de deuda, de los cuales se deducen los activos no operativos. Esta cifra clave se utiliza en última instancia para comparar los valores operativos y los resultados en los mercados de valores con el fin de identificar posibles infravaloraciones y sobrevaloraciones.
Comparación con la valoración bursátil: ratio P/E, ratio P/B
En primer lugar, los valores intrínsecos de las empresas le brindan información importante sobre las finanzas mismas. En el comercio de acciones, sin embargo, también desea saber si esta información corresponde a la valoración de acciones en la bolsa de valores. A menudo, por diversas razones, existe una discrepancia evidente entre los precios. Tales discrepancias ofrecen a los inversores inteligentes las mejores oportunidades para participar en diversas tendencias, incluso antes de que otros accionistas las reconozcan.
Tasa de ganacias sobre precio
Para los accionistas de valor y los analistas fundamentales, la relación precio-beneficio (relación P/E) es, con mucho, la relación más importante. Mediante este ratio, en definitiva, se compara el valor intrínseco en forma de beneficio anual con la valoración de la acción en el mercado. Para hacer esto, primero debe desglosar las ganancias de la empresa en una acción dividiéndola por el número de acciones en circulación.
A continuación, divida el precio actual de las acciones por las ganancias por acción. Entonces la fórmula para el cálculo es:
P/E = precio de la acción / ganancias por acción.
Ahora debe interpretar correctamente la relación resultante. En general, puede decir que una relación P/E pequeña de alrededor de 15 puntos o menos indica una infravaloración. Sin embargo, en algunos sectores las ganancias pueden ser generalmente más altas porque la ganancia en sí misma puede no ser todavía tan fuerte en este segmento.
En consecuencia, siempre debe mirar la relación P/E en contexto con las otras empresas. En general, puede usar la relación P/E para identificar, entre otras cosas, acciones de valor, es decir, valores para los cuales la valoración en el mercado de valores está muy por debajo de su potencial y poder de ganancias. Además, puede reconocer antes si existe una posible sobrevaloración con el riesgos de una burbuja bursátil. En este caso, posiblemente debería abstenerse de invertir en la sociedad anónima.
Relación precio-valor contable
En el caso de las ganancias, inicialmente solo se ven los ingresos de la sociedad anónima compensados con los gastos. Esto no muestra cuánto dinero se ha invertido en inventario y bienes raíces, por ejemplo. Debido a las inversiones, la información de la relación P/E puede engañarlo y los valores financieros de la empresa son mejores de lo que cabría suponer a primera vista.
Por lo tanto, los inversores inteligentes siempre consultan la relación precio-valor contable (relación P/B) al valorar acciones. Miran el valor en libros y dividen el precio por esta proporción. De esta forma, relaciona el precio actual de los valores en el mercado con el patrimonio total.
P/B = precio de la acción / valor en libros
El valor patrimonial o contable suele ser superior al beneficio. Incluye, por tanto, entre otros, todos los bienes materiales e inmuebles. Por lo tanto, la relación P/B neta también es más baja que la relación P/E. Esto facilita en cierta medida la valoración y la evaluación. Solo presta atención a si la relación está por encima o por debajo de 1.
Si la relación precio-valor contable (P/B) es inferior a 1, esto sugiere una infravaloración. Si es más alto, podría asumir una sobrevaluación. La relación P/B es particularmente práctica para las empresas que se encuentran en un mercado en auge cuyas valoraciones apenas están cubiertas por las ganancias actuales. Por lo tanto, muchas empresas de estos sectores apenas tienen existencias ni bienes inmuebles, sino solo una idea de negocio aproximada. El valor contable es correspondientemente bajo y la relación P/B muy alta.
Si otras cifras clave como la relación P/U y el KCV muestran resultados similares, los inversores deberían abstenerse de comprar y posiblemente salir del trade en buena hora.
Relación precio-rotación
Un valor poco utilizado, pero que puede, sin embargo, ofrecer ayuda en una visión holística al decidir a favor o en contra de una compra, es la relación precio-rotación. En este caso, se ignoran los gastos de la empresa. Solo mira los ingresos, es decir, la facturación del último año.
Esto le muestra qué tan bien se están vendiendo los productos o servicios de la compañía. Esto puede ser una excelente indicación de un posible crecimiento. Quizás la empresa está en la fase de puesta en marcha, ha creado una oferta popular, pero al mismo tiempo necesita invertir para seguir adelante. Estas inversiones reducen automáticamente las ganancias y el precio de las acciones puede parecer injustificadamente sobrevaluado.
La facturación y la relación precio/facturación (relación P/S) aportan algunas aclaraciones y crean una mejor percepción del desarrollo real de la empresa. También puede mirar las cifras de años anteriores para ver si la facturación está creciendo, qué tan popular es la acción entre los inversores y qué inversiones ha habido recientemente.
Al igual que el valor en libros, la facturación es significativamente mayor que la ganancia. Por lo tanto, las relaciones para la división son correspondientemente más bajas que para la relación P/E y pueden interpretarse algo más claramente. En general, se puede decir que una relación P/U por debajo de 1 indica una acción muy barata. Debería haber mucho potencial alcista aquí. Un valor de alrededor de 1 a 1.5 está en la media clásica, mientras que cualquier valor superior se considera caro.
La debilidad del KUV es sin duda que ignora por completo las ganancias. Esto puede no ser un problema en los primeros años de inversión de una empresa. A la larga, sin embargo, la empresa pública debe resultar rentable. Una buena indicación de si realmente hay un crecimiento relativo es la revisión anual de las cifras de beneficios.
Relación precio-flujo de caja
El flujo de caja generalmente se puede describir como el poder adquisitivo de las empresas. El término inglés se puede traducir como flujo de caja, lo que deja en claro a qué se reduce finalmente esta relación. Se trata más o menos de la entrada y salida de fondos líquidos, es decir, las cantidades de dinero que se pueden utilizar directamente.
Por tanto, no se incluyen las provisiones ficticias, la amortización y el inmovilizado material. De esta forma, sobre todo, se ajusta el beneficio por importes que no tienen una relevancia real en el día a día de los negocios.
Para determinar el flujo de caja, primero se toman todas las ganancias de un período determinado (generalmente el año comercial). Muchos de estos valores son ingresos por ventas, ingresos por inversiones como intereses, subsidios y desinversiones. De estos, luego resta los gastos puros que son necesarios para operar el negocio, por ejemplo, costos de materiales, salarios, gastos de intereses e impuestos.
Antes de impuestos, se llega al flujo de caja bruto. Menos los impuestos y los ingresos privados, así como la compensación con reservas, se obtiene una cifra neta ajustada. Además, se pueden deducir las inversiones y agregar las desinversiones para llegar al flujo de caja libre.
Para llegar a la relación precio/flujo de efectivo, el flujo de efectivo se divide por el número de acciones en circulación. Esta cantidad solo se utiliza para dividir el precio actual de las acciones de la empresa. Por tanto, el cálculo es el siguiente:
El KCV se utiliza sobre todo porque cada vez hay más margen para determinar los beneficios, por ejemplo, a través de cantidades ficticias. El KCV ofrece una mejor imagen de los activos reales en circulación. Además, por lo general se puede utilizar incluso si las ganancias en sí mismas son negativas.
Al igual que con la relación P/E, cuanto menor sea el precio del flujo de efectivo, más baratas serán las acciones. Lo mejor es utilizar el precio del flujo de efectivo como complemento de la relación precio-beneficio y, por lo tanto, considerar los valores de manera integral. el anunciovantages y malestarvantageLos valores del KCV en comparación con la relación P/E son:
Advantages Relación precio/flujo de caja VS. Relación P / E
- También se puede utilizar en caso de pérdidas.
- La manipulación del balance es un problema menor que con la relación P/E.
- En el caso de diferentes métodos contables, el KCV ofrece una mejor comparabilidad.
indispuestovantages Relación precio/flujo de caja VS. Relación P / E
- KCV o flujo de efectivo fluctúa más que la relación P/E debido a los ciclos de inversión
- Debido a las inversiones/depreciaciones, el KCV se distorsiona para las empresas que crecen y se reducen fuertemente.
- Hay diferentes formas de calcular el flujo de caja (bruto, neto, flujo de caja libre)
- Los flujos de efectivo futuros son casi imposibles de pronosticar
¿Qué hago con las proporciones?
Los profesionales utilizan los índices antes mencionados principalmente para determinar la sobrevaluación y subvaluación de las acciones. Esto se hace clásicamente con la relación P/E. Sin embargo, dado que las ganancias pueden ser fácilmente manipuladas por la administración de la empresa y, por otro lado, ciertas inversiones no se incluyen en el cálculo como un desarrollo positivo, la mayoría de los inversores experimentados utilizan otras proporciones. Estos le dan una imagen más completa del desarrollo real de la empresa.
Con la relación P/E y el KCV, por ejemplo, podría llegar inicialmente a valores relativamente altos. Definitivamente debe interpretarlos en el contexto de la industria. Los segmentos de crecimiento como el comercio electrónico, la movilidad eléctrica, el hidrógeno y similares a menudo todavía tienen gastos bastante altos. Como resultado, la relación precio-beneficio en particular es muy alta. A primera vista, uno supondría una sobrevaloración.
Tanto la relación P/E como el KCV indican sobrevaluaciones en valores altos claramente por encima de 30. Por lo tanto, la relación P/E de Tesla ha estado muy por encima de los 100 puntos durante muchos años. Sin embargo, este valor se pone en perspectiva cuando se compara con la relación precio/flujo de efectivo: el KCV se acerca a la mitad de la relación P/E de Tesla.
Sin embargo, si ahora sumamos la relación PEG, es decir, la relación precio-beneficio-crecimiento, obtenemos un resultado completamente infravalorado para Tesla. La razón de esto es que el crecimiento futuro se considera sobre la base de las previsiones. Volveré sobre este punto más adelante.
Para la valoración actual sin previsiones futuras, se cuestionan muchos otros ratios. Específicamente, se beneficia del valor contable y las ventas para evaluar mejor los precios de las acciones en términos de valor intrínseco.
En el marco del análisis fundamental, el KBV y el KUV muestran, sobre la base de cifras superiores o inferiores a 1, si la acción está sobrevalorada o infravalorada en relación con el patrimonio y los ingresos. Esto juega un papel importante, especialmente para las empresas jóvenes: aquí los gastos suelen ser elevados y, por lo tanto, distorsionan la afirmación sobre el potencial real de beneficios y flujo de caja.
Advantageous para inversión de valor y crecimiento
En primer lugar, se utilizan las proporciones para evaluar los precios de las acciones como demasiado altos o demasiado bajos. Para anticipar esto: Ambas situaciones ofrecen potencial para invertir de manera rentable. Sin embargo, por regla general, los inversores se apresurarán a valorar las acciones, que se caracterizan por una fuerte infravaloración. Alternativamente, las acciones de crecimiento con una valoración de mercado demasiado alta pueden ser candidatos prometedores para una inversión a largo plazo.
¿Qué es la inversión de valor?
La inversión en valor es una de las más populares. estrategias entre los inversores que confían en el análisis fundamental a través de cifras clave. Se hizo popular sobre todo gracias al libro de Benjamin Graham “El inversor inteligente” y a su seguidor Warren Buffett, que hizo una fortuna a través de su empresa de inversiones Berkshire Hathaway.
El principio básico de la inversión en valor es encontrar una valoración de acciones muy baja para una empresa con un alto potencial. Entonces, para esto, observa la relación P / E y el KCV. Estos dan las primeras pistas sobre si podría tratarse de una infravaloración.
Ahora hay que aclarar si esto no se debe únicamente a la falta de inversión. Por lo tanto, vale la pena consultar las otras relaciones, la relación P/B y la relación P/E. Pero si la empresa tiene tanto potencial, ¿por qué esto no se refleja en el precio de las acciones?
Esta es la pregunta que los inversores en el sector de valor deberían responder primero. Las posibles razones de la infravaloración pueden ser:
- Noticias negativas sobre la empresa.
- Escándalos temporales y las noticias negativas que los acompañan
- Crisis internacionales (inflación, guerra, pandemia) y el consiguiente pánico entre los inversores
- Los inversores aún no han descubierto el potencial de inversión por sí mismos o todavía dudan
- Dadas las razones mencionadas anteriormente, la inversión en valor debería valer la pena en cualquier caso. Mientras tanto, incluso los precios de empresas muy rentables como Amazon, Apple & Co. pueden colapsar en una crisis. Pero si las cifras clave muestran una
- modelo de negocio estable, las valoraciones probablemente no estén justificadas. En este momento debe colocar su dinero en la acción respectiva.
La situación es diferente en el caso de desarrollos indeseables que sólo recientemente se han hecho visibles. Es posible que una empresa competidora acaba de lanzar un producto revolucionario que el anterior líder del mercado no podrá seguir a largo plazo. Los inversores valoran este desarrollo en la valoración de sus acciones en el futuro.
Entonces, incluso si la ganancia del año pasado fue alta y la relación P/E indica una subvaluación debido a la caída de los precios, esto puede haber estado totalmente justificado. Por lo tanto, el precio podría incluso caer en el rango de pennystock, por lo que una inversión aquí estaría fuera de lugar. Un ejemplo de tal desarrollo es el caso de Nokia y Apple.
¿Qué es la inversión de crecimiento?
La inversión en crecimiento es un enfoque completamente diferente. Los inversionistas asumen que la empresa y toda la industria aún son relativamente jóvenes. Por lo tanto, la inversión es alta y la ganancia es baja. Hasta ahora, es posible que los productos aún no se hayan establecido con éxito en el mercado. Sin embargo, la idea ya es tan buena y prometedora que muchos accionistas están dispuestos a invertir grandes sumas especulativas en la empresa.
Ya sea justificado o no, el precio de las acciones sube inicialmente. Los inversores en crecimiento quieren recibir anunciosvantage de este crecimiento y, preferentemente, beneficiarse de él a largo plazo. En el momento de la burbuja de las puntocom, habría que apostar por empresas como Amazon, Google y Apple para poder recibir anuncios.vantage de la altísima valoración de las acciones después de casi 20 años. Usadas sabiamente, tales acciones podrían ser una buena base para la acumulación de riqueza en la vejez.
Por otro lado, las acciones sobrevaluadas (P/E y KCV por encima de 30 y más; KBV y KUV por encima de 1) tienden a expandirse en burbujas bursátiles. Aquí, las inversiones realizadas en la empresa por los inversores no están casi cubiertas por el potencial real. Así que el mercado sigue inflando hasta que la gente se da cuenta de que no puede seguir así.
Tan pronto como los inversores se dan cuenta de que la empresa no podrá cumplir con las expectativas del mercado de valores, el mercado se derrumba y los precios de las acciones caen en picado.
Incluso en esta situación, por supuesto, es posible obtener beneficios inteligentes. Por un lado, la vuelta se puede llevar a la cima. Pero si invirtió temprano, es mejor salir temprano que tarde, según el lema: invertir cuando las armas están disparando, vender cuando los violines están tocando.
La venta en corto también es una opción interesante. En este caso, toma prestada una acción a un precio alto y la vende de inmediato. Luego, lo vuelve a comprar a un valor más bajo y se lo entrega al proveedor respectivo junto con la tarifa del préstamo. Por lo tanto, ha obtenido una ganancia con la diferencia debido a la caída de los precios.
La venta al descubierto, por cierto, es bastante fácil a través de la CFD trade en su broker. Simplemente vaya al sitio web correspondiente, regístrese con su nombre y dirección de correo electrónico y podrá trade inversamente a través de contratos virtuales. Puede encuentra el correcto broker fácilmente con nuestro herramienta de comparación.
Problemas con el análisis de acciones usando proporciones de precios
El mayor problema con la interpretación de las proporciones de precios en términos de ganancias, valor contable, ventas y flujo de efectivo es que solo te dan una idea del pasado. Sin embargo, la valoración de las acciones en el mercado de valores siempre reacciona a la evolución actual y las expectativas para el futuro. Esto crea discrepancias que pueden ser justificadas o injustificadas.
Los verdaderos profesionales se han dado cuenta recientemente de que mirar hacia el pasado no es suficiente para algunas industrias. Por lo tanto, también se deben considerar los pronósticos para el futuro, entre otras cosas, e incluirlos en la evaluación.
Posibles soluciones: crecimiento, previsiones, flujo de caja descontado y apalancamiento
Para minimizar los problemas del análisis fundamental retrospectivo, solo una cosa ayuda: debe mirar hacia el futuro. De hecho, hay algunas herramientas en la caja de herramientas del inversionista que pueden usarse para este propósito. Específicamente, las previsiones y las comparaciones de crecimiento pueden ayudarlo a obtener una imagen más clara del mercado.
Relación precio-beneficio-crecimiento
Una herramienta muy eficiente a este respecto es la relación PEG (relación precio/beneficios/crecimiento). Se calcula dividiendo el KVG por el porcentaje de crecimiento esperado. Así que la fórmula es:
Ratio PEG = Ratio P/E / crecimiento porcentual esperado de las ganancias.
Como resultado, siempre obtiene un valor por encima o por debajo de 1. Por encima de 1, puede suponer aproximadamente una sobrevaloración, por debajo de 1, una infravaloración. Como ejemplo, una acción podría tener una relación P/E de 15 y una previsión del 30 por ciento. El PEG sería entonces 0.5, por lo que se puede esperar que el precio de las acciones se duplique el próximo año.
Sin embargo, el problema con el PEG es que, por supuesto, las previsiones no se cumplirán 1 a 1. Los expertos simplemente las derivan del desarrollo de los últimos años y la situación económica en un determinado segmento. Si hay una recesión o crisis repentina, la tendencia puede convertirse inesperadamente en lo contrario. Además, no se tiene en cuenta el nivel de tipos de interés del mercado, que también influye en la evolución de las acciones.
Relación precio-beneficio a plazo
Muchos inversionistas continúan usando la relación P/E a futuro como parte de su análisis. También se conoce comúnmente como la relación PE a plazo. A diferencia de la relación PE normal, no se basa en la ganancia anual del pasado, sino en la expectativa de ganancia. Particularmente en comparación con los meses anteriores, es relativamente fácil sacar conclusiones sobre una sobrevaluación o subvaluación.
Relación PE a plazo = precio actual de la acción / ganancias previstas por acción
Lo mejor es observar la relación PE a plazo junto con los resultados de los últimos años. Si está por encima de eso, la expectativa de ganancias está cayendo. Al igual que con la relación P/E, las expectativas de la empresa del mercado de valores varían según la industria. Por lo tanto, la sobrevaluación y la subvaluación siempre se determinan en el contexto del mercado.
Sin embargo, siempre debe tener en cuenta que el beneficio previsto es un valor teórico. Incluso si muchos analistas asumen crecimiento, esto no tiene por qué ocurrir al final. Además, las agencias de tasación se guían por los balances oficiales, que, sin embargo, pueden ser manipulados por la dirección de la empresa.
otra desgraciavantage de PE adelantado es el período de pronóstico limitado. Tal relación PE en realidad solo podría ser verdaderamente significativa cuando se mira varios años en el futuro. Sin embargo, aquellos que tienen suerte y también analizan profundamente otras proporciones a menudo se benefician de una inversión al menos a corto plazo.
Flujo de caja descontado
El flujo de efectivo descontado (DCF) se puede traducir como flujo de efectivo descontado. Aquí, el valor de la empresa se determina mediante un cálculo y una evaluación relativamente complejos. A diferencia de la relación PE a plazo, este modelo utiliza el flujo de caja como base, pero también las previsiones del futuro. Por lo tanto, solo se utilizan supuestos teóricos.
Estos se basan, después de todo, en parte en los balances o cuentas de pérdidas y ganancias de los últimos años. Sin embargo, los flujos de efectivo no se suman simplemente, sino que se descuentan en relación con el año en que se produjeron. Esto no significa nada más que el interés y la inflación se suman.
Estos factores hacen que el dinero pierda valor con el tiempo. Por lo tanto, como inversionista, no debe simplemente dejar activos en la cuenta bancaria sin ningún motivo, sino invertirlos en otros segmentos para protegerse de la inflación.
Relación de deuda a capital de la empresa.
También podría ser interesante echar un vistazo a la relación deuda/capital (relación D/E). Aquí usted, como inversionista, observa los pasivos o el capital prestado en relación con el patrimonio.
Aclaremos una cosa: la deuda no es algo negativo para las empresas. Por el contrario, el capital de deuda da un mayor impulso a la innovación y la inversión. Además, debido a las bajas tasas de interés que han prevalecido durante años, uno disfruta de muchos anunciosvantages sobre el uso de capital social.
Sin embargo, por supuesto, existe un cierto riesgo al pedir dinero prestado. Podría ser reclamado a corto plazo. Para este caso, siempre se debe contar con los fondos correspondientes disponibles en forma líquida.
Si desea calcular la relación D/E, tome todos los pasivos a corto y largo plazo juntos, divídalos por el capital y calcule el porcentaje multiplicando por 100:
Ratio D/E = pasivo corriente y no corriente / patrimonio * 100.
Este valor le indica qué porcentaje del capital se invierte en deuda. Si la cifra es del 10 por ciento, este sería el grado de endeudamiento.
En general, se puede decir que una carga de deuda superior al 100 por ciento siempre se asocia con más riesgo: las empresas con más capital, por otro lado, siguen un curso mucho más seguro.
Sin embargo, para los inversores, el alto nivel de deuda puede verse como un motor de rentabilidad a corto plazo. Los accionistas se dan cuenta de que muchos prestamistas están dispuestos a prestar sus activos a este grupo. Esto conduce a una mayor inversión y posiblemente a un aumento de las ganancias. Por otro lado, si hay una alta proporción de capital, el desarrollo del precio de las acciones se ralentiza, pero por otro lado, el dividendo suele ser más estable.
La segunda fuente de ingresos: los dividendos y la rentabilidad por dividendo
Además del rendimiento, el dividendo es una variable relevante para las acciones. Con este pago, le das a las empresas una parte de tus ganancias. En EE. UU., los dividendos suelen pagarse trimestralmente, mientras que en Alemania recibes este pago una vez al año.
La razón de esto es hacer que la acción sea más atractiva para los inversores. Especialmente en el caso de las blue chips, es decir, empresas con una capitalización bursátil muy alta y poca volátil, los aumentos de rendimiento por año son bastante estrechos. El dividendo proporciona entonces una compensación correspondiente.
Incluso hay muchos inversores que solo están interesados en acciones con alta rentabilidad por dividendo. Entonces buscan sobre todo a los reyes de los dividendos, es decir, empresas que pagan cuotas de beneficios crecientes durante muchas décadas sin interrupción.
Para obtener información sobre una acción correspondiente a través de las cifras clave, consulte la rentabilidad por dividendo. Esto generalmente se proporciona en el resumen del perfil en brokers como eToro, IG.com y Capital.com.
La rentabilidad por dividendo muestra la relación entre el último dividendo y el precio actual en forma de porcentaje. Por lo tanto, se calcula utilizando la siguiente fórmula:
Dividendo pagado por acción / precio actual de la acción * 100.
La conclusión es que esto le dice qué tan alto es el rendimiento de cada acción y le da una estimación de si la inversión podría resultar realmente rentable. Cuanto menor sea el precio de la acción y mayor sea el dividendo, mayor rendimiento de dividendos obtendrá.
La cantidad más alta siempre es mejor en términos de rendimiento de dividendos. Muy buenas opciones para comprar acciones reales son, sobre todo, las empresas que alcanzan un valor de alrededor del 15 por ciento o más. Incluso esto es bastante raro. Ejemplos de acciones con un alto rendimiento de dividendos a partir de 2022 incluyen Hapag-Lloyd (9.3 por ciento), publicidad (12.93 por ciento), Digital Realty PDF G (18.18 por ciento) y Macy's (11.44 por ciento).
