1. ¿Descripción general de la agricultura de rendimiento?
1.1. ¿Qué es la agricultura de rendimiento?
El Yield Farming es un mecanismo de finanzas descentralizadas (DeFi) que permite criptomoneda los titulares obtengan recompensas prestando o apostando sus activos dentro de un protocolo DeFi. El término "agricultura de rendimiento" se deriva de la práctica de cultivar rendimientos, de forma muy similar a cómo un agricultor cultiva sus cultivos. En el contexto de las criptomonedas, el cultivo de rendimiento implica depositar activos digitales en un liquidez pool, un tipo de contrato inteligente, que luego facilita diversas transacciones como préstamos, empréstitos o comercio en intercambios descentralizados (DEX).
El objetivo principal del Yield Farming es generar un retorno de la criptomoneda invertida, a menudo en forma de tokens o intereses adicionales. Estos rendimientos pueden variar ampliamente, según la plataforma específica, la criptomoneda involucrada y las condiciones actuales del mercado. La agricultura de rendimiento ha ganado una popularidad significativa debido al potencial de obtener altos rendimientos, muy superiores a los disponibles a través de los métodos bancarios o de inversión tradicionales. Sin embargo, también viene con un nivel correspondiente de riesgos, lo que hace que sea importante que los participantes tengan un conocimiento profundo de cómo funciona.
1.2. ¿Cómo funciona la agricultura de rendimiento?
La agricultura de rendimiento opera mediante el uso de contratos inteligentes, que son contratos autoejecutables con los términos del acuerdo escritos directamente en código. Los participantes en la agricultura de rendimiento proporcionan liquidez depositando sus activos en un fondo común de liquidez. La plataforma DeFi utiliza este grupo para permitir diversas actividades, como comercio, préstamo o endeudamiento.
Cuando contribuye a un fondo común de liquidez, normalmente recibe a cambio tokens de proveedor de liquidez (LP). Estos tokens representan su parte del fondo común y pueden usarse para reclamar su depósito inicial junto con los intereses o tarifas devengados. Las recompensas obtenidas mediante el cultivo de rendimiento pueden provenir de múltiples fuentes, que incluyen:
- Comisiones comerciales: Cada vez que un trade ocurre en un intercambio descentralizado que utiliza el fondo común de liquidez, se cobra una pequeña tarifa. Una parte de esta tarifa se distribuye a los proveedores de liquidez del grupo, proporcionalmente a su participación.
- Interés: En algunas plataformas, sus activos depositados se prestan a los prestatarios, lo que genera intereses, que luego se transfieren a usted como prestamista.
- Fichas de gobierno: Muchas plataformas DeFi emiten tokens de gobernanza como recompensa a los proveedores de liquidez. Estos tokens a menudo otorgan derechos de voto en las decisiones de gobernanza de la plataforma y también pueden ser traded o apostado para obtener retornos adicionales.
La agricultura de rendimiento implica un seguimiento y una gestión continuos de los activos para maximizar la rentabilidad. Los participantes a menudo mueven sus activos entre diferentes grupos y plataformas para recibir publicidad.vantage de las mejores tarifas disponibles, una práctica conocida como “caza de rendimiento”.
1.3. Beneficios de la agricultura de rendimiento
La agricultura de rendimiento ofrece varios beneficios potenciales que la hacen atractiva para los poseedores de criptomonedas. Algunos de los beneficios clave incluyen:
- Altos retornos: Uno de los atractivos más importantes de la agricultura de rendimiento es el potencial de obtener altos rendimientos. En algunos casos, el rendimiento porcentual anual (APY) puede ser mucho más alto que las opciones de inversión tradicionales. Estos rendimientos son especialmente atractivos en momentos de alta demanda de activos específicos o durante mercados alcistas.
- Ingresos pasivos: La agricultura de rendimiento permite a los participantes obtener ingresos pasivos de sus tenencias de criptomonedas. En lugar de mantener los activos inactivos en una billetera, los usuarios pueden depositarlos en un fondo de liquidez para generar retornos.
- Exposición a nuevos proyectos: La agricultura de rendimiento a menudo implica ganar nuevos tokens como recompensa, lo que puede proporcionar una exposición temprana a proyectos DeFi emergentes. Estos tokens pueden aumentar de valor con el tiempo, ofreciendo ganancias adicionales más allá de los rendimientos agrícolas iniciales.
- Descentralización: El Yield Farming es parte del movimiento DeFi más amplio, que enfatiza la descentralización y la eliminación de los intermediarios financieros tradicionales. Esto proporciona a los usuarios un mayor control sobre sus activos y la capacidad de participar en un sistema financiero global sin permisos.
- Participación comunitaria: Al obtener tokens de gobernanza, los agricultores de rendimiento pueden participar en el proceso de toma de decisiones de las plataformas DeFi, contribuyendo a la dirección y el desarrollo de estos proyectos.
| Aspecto | Detalles |
|---|---|
| Definición | La agricultura de rendimiento implica obtener recompensas apostando o prestando criptomonedas en protocolos DeFi. |
| Mecanismo | Funciona a través de contratos inteligentes, con recompensas provenientes de tarifas comerciales, intereses o tokens de gobernanza. |
| Rendimientos potenciales | Altos rendimientos porcentuales anuales (APY), que en ocasiones superan las inversiones tradicionales. |
| Tipo de ingresos | Ingresos pasivos generados al depositar activos en fondos de liquidez. |
| Beneficios adicionales | Exposición a nuevos proyectos DeFi, participación en gobernanza descentralizada y contribución a un sistema financiero global sin intermediarios. |
2. Elegir una plataforma
2.1. Factores a considerar al seleccionar una plataforma
Elegir la plataforma adecuada para la agricultura de rendimiento es una decisión crítica que puede afectar significativamente sus retornos y su experiencia general. Con el rápido crecimiento de las finanzas descentralizadas, han surgido numerosas plataformas, cada una de las cuales ofrece diferentes características, recompensas y niveles de riesgo. A continuación se presentan algunos factores esenciales a considerar al seleccionar una plataforma de cultivo de rendimiento:
2.1.1. Seguridad
La seguridad debe ser la máxima prioridad al seleccionar una plataforma de cultivo de rendimiento. Dado que las plataformas DeFi operan con contratos inteligentes, son susceptibles a errores y vulnerabilidades. Busque plataformas que hayan sido sometidas a auditorías exhaustivas por parte de empresas de seguridad acreditadas. Además, investigue el historial de la plataforma en busca de incidentes o violaciones de seguridad pasadas.
2.1.2. Reputación y confianza de la comunidad
La reputación de una plataforma dentro del cripto La comunidad es un fuerte indicador de su confiabilidad. Las plataformas que existen desde hace más tiempo y tienen una comunidad sólida y activa son generalmente más confiables. comprobar usuario Reseñas, foros y debates en las redes sociales para evaluar la reputación de la plataforma.
2.1.3. Liquidez
El nivel de liquidez en una plataforma es crucial porque afecta su capacidad para entrar y salir de posiciones fácilmente. La alta liquidez también tiende a reducir el deslizamiento, lo que hace tradeEs más eficiente. Las plataformas con fondos de liquidez grandes y activos suelen ser más estables y ofrecen mejores rendimientos debido a la menor volatilidad de los precios.
2.1.4. Matrícula
Las diferentes plataformas cobran distintas tarifas por transacciones, depósitos y retiros. Estas tarifas pueden afectar significativamente sus rendimientos netos, especialmente si mueve activos con frecuencia entre grupos o plataformas. Es esencial comprender la estructura de tarifas de una plataforma, incluidos los costos ocultos, antes de comprometer sus fondos.
2.1.5. Tokens y grupos admitidos
La variedad de tokens y fondos de liquidez disponibles en una plataforma puede influir en su decisión. Algunas plataformas admiten una amplia gama de tokens, lo que ofrece más oportunidades para diversificación. Además, considere si la plataforma admite monedas estables, que pueden brindar una opción de menor riesgo dentro de su cultivo de rendimiento. estrategia.
2.1.6. Estructura de recompensas
Las plataformas de cultivo de rendimiento a menudo incentivan la participación a través de recompensas, como tokens de gobernanza, bonificaciones por apuesta o reducciones de tarifas. Evalúe la estructura de recompensas para comprender cómo afecta sus retornos potenciales. Algunas plataformas ofrecen recompensas más altas por proporcionar liquidez a ciertos grupos, lo que puede alinearse con sus objetivos de inversión.
2.1.7. Interfaz de usuario y experiencia
Una interfaz fácil de usar puede marcar una diferencia significativa, especialmente para aquellos nuevos en la agricultura de rendimiento. Generalmente son preferibles las plataformas con paneles intuitivos, instrucciones claras y atención al cliente receptiva, ya que simplifican el proceso de gestión de sus inversiones.
2.1.8. Entorno regulatorio
Dado que el rendimiento agrícola opera dentro del ecosistema DeFi más amplio, es esencial considerar el entorno regulatorio de la jurisdicción de la plataforma. Algunas plataformas pueden enfrentar desafíos o restricciones regulatorias, lo que podría afectar sus operaciones o su capacidad para acceder a la plataforma.
2.2. Plataformas populares de cultivo de rendimiento
Varias plataformas han ganado prominencia en el espacio de la agricultura de rendimiento y cada una ofrece características y beneficios únicos. Estas son algunas de las plataformas más populares:
1. Intercambio de panqueques
PancakeSwap es un intercambio descentralizado (DEX) construido sobre Binance Smart Chain (BSC). Se ha convertido en una de las plataformas de cultivo de rendimiento más populares debido a sus bajas tarifas de transacción y su amplia gama de fondos de liquidez. Los usuarios pueden apostar sus activos en varios grupos para ganar CAKE, el token nativo de la plataforma. PancakeSwap también ofrece funciones adicionales como loterías, tokens no fungibles (NFT) y ofertas agrícolas iniciales (IFO).
Para Agencias y Operadores:
- Tarifas bajas en comparación con las plataformas basadas en Ethereum.
- Alta liquidez y base de usuarios activos.
- Múltiples oportunidades de ingresos más allá de la agricultura de rendimiento tradicional.
Desventajas:
- Riesgo relativamente alto debido a estar en Binance Smart Chain, que se considera menos descentralizada que Ethereum.
- Potencialmente mayor exposición a proyectos nuevos y no probados.
2. Uniswap
Uniswap es una de las plataformas pioneras en el espacio DeFi y opera en Ethereum. blockchain. Introdujo la automatización creador de mercado (AMM), que permite a los usuarios trade y proporcionar liquidez directamente desde sus billeteras. El token nativo de Uniswap, UNI, se puede obtener mediante provisión de liquidez y apuestas.
Para Agencias y Operadores:
- Plataforma establecida y de buena reputación con una gran base de usuarios.
- Alta liquidez y una amplia gama de tokens admitidos.
- Sólido historial de seguridad con numerosas auditorías.
Desventajas:
- Las altas tarifas del gas se deben a la red Ethereum, lo que la hace menos accesible para los pequeños inversores.
- La competencia por las recompensas por la provisión de liquidez es intensa, lo que puede reducir los rendimientos.
3. Ave
Aave es una plataforma de préstamos descentralizada que permite a los usuarios prestar y pedir prestado una amplia gama de criptomonedas. La agricultura de rendimiento en Aave implica prestar activos para ganar intereses, así como apostar AAVE, el token de gobernanza de la plataforma, para obtener recompensas adicionales. Aave ofrece funciones avanzadas como préstamos rápidos y cambio de tasas entre tasas de interés fijas y variables.
Para Agencias y Operadores:
- Funciones innovadoras como préstamos rápidos y tasas de interés flexibles.
- Fuerte enfoque en la seguridad y ha sido sometido a múltiples auditorías.
- Perfil de riesgo más bajo en comparación con otras plataformas de cultivo de rendimiento debido a su modelo de préstamo.
Desventajas:
- Menores rendimientos potenciales en comparación con plataformas centradas únicamente en la provisión de liquidez.
- La complejidad de la plataforma puede resultar un desafío para los principiantes.
| Productos | Para Agencias y Operadores | Desventajas |
|---|---|---|
| PancakeSwap | Tarifas bajas, alta liquidez, diversas oportunidades de ingresos (CAKE, IFO, NFT) | Mayor riesgo debido a la centralización de Binance Smart Chain y exposición a nuevos proyectos |
| Uniswap | Establecido, alta liquidez, amplia gama de tokens, seguridad sólida | Las altas tarifas del gas en Ethereum y la provisión de liquidez competitiva reducen los rendimientos |
| Aave | Funciones avanzadas (préstamos rápidos, cambio de tasas), seguridad sólida, modelo de préstamos de menor riesgo | Menores rendimientos y la complejidad puede ser un desafío para los principiantes |
3. Comprender los conceptos básicos
Para participar eficazmente en la agricultura de rendimiento, es fundamental comprender los conceptos subyacentes que impulsan los mecanismos de las finanzas descentralizadas (DeFi). Estos conceptos no sólo le ayudarán a tomar decisiones informadas, sino que también le permitirán gestionar los riesgos de forma más eficaz. En esta sección, profundizaremos en los conceptos clave de fondos de liquidez, creadores de mercado automatizados (AMM), pérdidas impermanentes y las diferencias entre APY y APR.
3.1. Fondos comunes de liquidez
Los fondos de liquidez son la columna vertebral de los intercambios descentralizados (DEX) y de muchas plataformas de cultivo de rendimiento. Un fondo de liquidez es una colección de fondos bloqueados en un contrato inteligente, que facilita el comercio en un intercambio descentralizado. En lugar de depender de una cartera de órdenes tradicional, donde se igualan compradores y vendedores, los fondos de liquidez permiten transacciones instantáneas. trades al permitir a los usuarios intercambiar tokens directamente dentro del grupo.
Cada fondo de liquidez consta de pares de tokens, como ETH/DAI o BTC/USDT. Cuando los usuarios proporcionan liquidez a un grupo, depositan valores iguales de ambos tokens en el grupo. A cambio, reciben tokens de proveedor de liquidez (LP), que representan su parte del fondo común. Estos tokens LP se pueden utilizar para canjear su parte del grupo, junto con las tarifas acumuladas por la actividad comercial dentro del grupo.
El tamaño de un fondo de liquidez y la proporción de tokens que contiene determinan el precio de los activos en el fondo. cuando un trade ocurre, los ratios del pool se ajustan y el nuevo precio refleja los cambios. Este sistema asegura que tradeSiempre pueden ocurrir, siempre que haya liquidez en el pool, sin necesidad de una contraparte directa.
3.2. Creadores de mercado automatizados (AMM)
Los creadores de mercado automatizados (AMM) son un tipo de protocolo que impulsa los intercambios descentralizados y los fondos de liquidez. En lugar de utilizar una cartera de pedidos para unir compradores y vendedores, las AMM utilizan fórmulas matemáticas para fijar los precios de los tokens dentro de un fondo de liquidez. La fórmula más común utilizada por las AMM es la fórmula del producto constante, representada como:
[ x \veces y = k ]
Donde (x) y (y) son las cantidades de los dos tokens en el grupo, y (k) es una constante. Esta fórmula garantiza que el producto de las cantidades simbólicas permanezca igual antes y después de un trade, ajustando automáticamente los precios de los tokens en función del trade El Tamaño.
Los AMM permiten que cualquiera se convierta en un creador de mercado al proporcionar liquidez a un grupo. Esta innovación democratiza la creación de mercado, que tradicionalmente estaba reservada a las grandes instituciones financieras. Los AMM son una parte fundamental de DeFi porque permiten el comercio continuo y el suministro de liquidez sin requerir una autoridad central.
Sin embargo, las AMM no están exentas de desafíos. El más notable de ellos es la pérdida impermanente, un riesgo que enfrentan los proveedores de liquidez cuando el precio de los tokens en el grupo cambia significativamente desde que proporcionaron liquidez por primera vez.
3.3. Pérdida impermanente
La pérdida impermanente ocurre cuando el precio de los tokens en un fondo de liquidez difiere del precio al que fueron depositados. Esta pérdida es "impermanente" porque sólo se materializa si el proveedor de liquidez retira sus tokens del pool antes de que los precios converjan a su estado original. Si los precios vuelven a su relación original, se anula la pérdida.
Para comprender la pérdida impermanente, considere un ejemplo en el que proporciona liquidez a un grupo de ETH/DAI. Si el precio de ETH aumenta significativamente en comparación con DAI, el algoritmo del grupo ajustará automáticamente la proporción de ETH a DAI en el grupo para mantener el equilibrio. Como resultado, terminarás con menos ETH y más DAI en el grupo de los que depositaste originalmente. Si retira su liquidez en este momento, recibirá menos ETH de lo que proporcionó inicialmente, lo que resultará en una pérdida en comparación con simplemente mantener su ETH.
La magnitud de la pérdida impermanente depende del alcance del cambio de precio. Cuanto mayor sea la divergencia con respecto a los precios iniciales, mayor será la pérdida impermanente. Sin embargo, los proveedores de liquidez aún cobran tarifas comerciales, lo que puede compensar la pérdida temporal, especialmente en grupos de alto volumen. Este riesgo subraya la importancia de elegir cuidadosamente los fondos de liquidez y comprender el potencial trade-apagados
3.4. APY frente a APR
El rendimiento porcentual anual (APY) y la tasa de porcentaje anual (APR) son dos métricas comúnmente utilizadas en la agricultura de rendimiento que miden el rendimiento potencial de su inversión. Aunque puedan parecer similares, representan diferentes aspectos de los rendimientos, y comprender la distinción entre ellos es crucial para evaluar las oportunidades de producción agrícola.
Rendimiento porcentual anual (APY): APY representa la tasa real de rendimiento de una inversión, teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto. La capitalización ocurre cuando usted gana intereses sobre su inversión inicial, así como sobre los intereses que ya se han agregado. En el contexto de la agricultura de rendimiento, el APY se utiliza para mostrar los rendimientos potenciales si las ganancias se reinvierten continuamente en el grupo o protocolo.
Por ejemplo, si gana recompensas en forma de tokens y esos tokens se reinvierten automáticamente en el fondo de liquidez, sus rendimientos se acumularán y el APY reflejará estos rendimientos compuestos.
Tasa de interés anual (APR): La APR, por otro lado, es la tasa de interés simple que no tiene en cuenta la capitalización. Representa el retorno anualizado de su inversión sin considerar la reinversión de ganancias. En la agricultura de rendimiento, la APR se utiliza a menudo para mostrar la tasa de retorno base antes de tener en cuenta la capitalización o las recompensas adicionales.
La APR suele ser más baja que la APY porque no incluye los beneficios de la capitalización. Sin embargo, proporciona una imagen más clara de las ganancias base de un fondo o protocolo de liquidez, lo que lo convierte en una métrica útil para comparar diferentes oportunidades de cultivo de rendimiento.
| Concepto | Explicación |
|---|---|
| Fondos de liquidez | Colecciones de fondos bloqueados en contratos inteligentes que facilitan el comercio en intercambios descentralizados sin requerir una cartera de pedidos tradicional. |
| Creadores de mercado automatizados (AMM) | Protocolos que utilizan fórmulas matemáticas para establecer automáticamente los precios de los tokens en fondos de liquidez, lo que permite el comercio continuo y el suministro de liquidez. |
| Pérdida impermanente | La pérdida potencial incurrida cuando el precio de los tokens en un fondo de liquidez difiere del precio al que fueron depositados inicialmente. |
| APY (porcentaje de rendimiento anual) | La tasa real de rendimiento de una inversión, teniendo en cuenta el efecto del interés compuesto. |
| TAE (Tasa Porcentual Anual) | El rendimiento anualizado de una inversión sin considerar la capitalización, proporcionando una tasa de interés simple. |
4. Empezando
Una vez que comprenda los conceptos fundamentales del cultivo de rendimiento, el siguiente paso es configurar las herramientas necesarias y realizar su primera inversión. Esta sección lo guiará a través del proceso, desde configurar una billetera de criptomonedas hasta proporcionar liquidez en una plataforma DeFi.
4.1. Configurar una billetera
El primer paso en la agricultura de rendimiento es configurar una billetera de criptomonedas que admita aplicaciones de finanzas descentralizadas (DeFi). Una billetera es esencial para interactuar con plataformas DeFi, ya que almacena tus activos digitales y te permite conectarte a varios protocolos.
Carteras populares:
- MetaMask: MetaMask es una de las carteras Ethereum más utilizadas. Está disponible como extensión de navegador para Chrome, Firefox y Brave, y también como aplicación móvil. MetaMask le permite interactuar con plataformas DeFi basadas en Ethereum directamente desde su navegador. Admite una amplia gama de tokens y es conocido por su facilidad de uso.
- Trust Wallet: Trust Wallet es una billetera móvil que admite múltiples cadenas de bloques, incluidas Ethereum, Binance Smart Chain y más. Es muy versátil y ofrece participación integrada y acceso a aplicaciones descentralizadas (dApps). Trust Wallet es particularmente popular entre los usuarios de Binance Smart Chain.
- Libro mayor Nano S/X: Ledger Nano S y X son carteras de hardware que ofrecen seguridad mejorada al almacenar sus claves privadas sin conexión. Si bien no son tan convenientes como las billeteras de software, brindan una capa adicional de protección, especialmente para grandes cantidades de criptomonedas. Las billeteras Ledger se pueden usar junto con MetaMask para interactuar con plataformas DeFi.
Configurando MetaMask:
- Descarga e instala: Visite el sitio web oficial de MetaMask o la tienda de extensiones de su navegador para descargar e instalar la extensión MetaMask. Siga las instrucciones de instalación para agregarlo a su navegador.
- Crea una billetera: Después de instalar MetaMask, abra la extensión y seleccione "Crear una billetera". Se le pedirá que cree una contraseña y luego recibirá una frase inicial de 12 palabras. Esta frase inicial es crucial para recuperar su billetera si pierde el acceso a ella, así que guárdela de forma segura y nunca la comparta con nadie.
- Añadir fondos: Una vez que su billetera esté configurada, puede agregar fondos comprando criptomonedas en un intercambio y enviándolas a la dirección de su billetera MetaMask. Puede encontrar la dirección de su billetera en la parte superior de la interfaz de MetaMask.
- Conectar a una red: De forma predeterminada, MetaMask se conecta a la red principal de Ethereum, pero también puede cambiar a otras redes como Binance Smart Chain o Polygon, dependiendo de dónde planee participar en la agricultura de rendimiento. Para agregar una nueva red, vaya a "Configuración" > "Redes" > "Agregar red" e ingrese los detalles requeridos.
4.2. Depositar fondos en la plataforma
Una vez que su billetera esté configurada y financiada, el siguiente paso es depositar sus activos en una plataforma de cultivo de rendimiento. Este proceso implica conectar su billetera a la plataforma DeFi y transferir los tokens elegidos al fondo de liquidez o al contrato de participación de la plataforma.
- Elige una plataforma: Según su investigación y los factores discutidos en la sección anterior, seleccione una plataforma de cultivo de rendimiento que se alinee con sus objetivos de inversión y tolerancia al riesgo. Para esta guía, asumiremos que estás utilizando una plataforma como Uniswap o PancakeSwap.
- Conecte su billetera: Visita el sitio web oficial de la plataforma y busca la opción para conectar tu billetera. La mayoría de las plataformas tienen un botón "Conectar billetera" en la parte superior derecha de la pantalla. Haga clic en él y seleccione su proveedor de billetera (por ejemplo, MetaMask). Siga las indicaciones para autorizar la conexión.
- Depósito de Fondos: Después de conectar tu billetera, navega a la sección de la plataforma donde puedes depositar fondos o agregar liquidez. Deberá seleccionar los tokens que desea depositar y especificar la cantidad. Si proporciona liquidez a un grupo, normalmente deberá depositar un valor igual de ambos tokens en el par (por ejemplo, ETH y DAI).
- Confirma la transacción: Una vez que hayas ingresado los detalles, deberás confirmar la transacción en tu billetera. MetaMask le pedirá que apruebe la transacción y le mostrará las tarifas de gas requeridas. Después de la confirmación, sus tokens se depositarán en la plataforma y, a cambio, recibirá tokens LP.
4.3. Elegir un fondo de liquidez
Elegir el fondo de liquidez adecuado es crucial para maximizar sus rendimientos y gestionar el riesgo. Los diferentes grupos ofrecen distintos niveles de recompensas y los riesgos asociados con cada grupo pueden diferir significativamente.
Factores a considerar:
- Volatilidad de tokens: Los pools que involucran tokens volátiles (por ejemplo, ETH/BTC) conllevan un mayor riesgo de pérdida impermanente, pero a menudo ofrecen recompensas más altas. Los pools con monedas estables (por ejemplo, USDC/DAI) generalmente tienen menores riesgos pero también menores rendimientos.
- Volumen de comercio: Los pools de alto volumen generan más tarifas, que se distribuyen a los proveedores de liquidez. Los pools con altos volúmenes de negociación suelen ser más rentables.
- Incentivos de plataforma: Algunas plataformas ofrecen recompensas adicionales por proporcionar liquidez a grupos específicos, como tokens de gobernanza o rendimientos mejorados. Estos incentivos pueden mejorar significativamente sus ganancias.
Grupos de ejemplo:
- Uniswap ETH/USDT: Un grupo popular con un alto volumen de operaciones, que ofrece un equilibrio entre rendimiento y riesgo debido a la naturaleza estable del USDT.
- PancakeSwap CAKE/BNB: Un grupo de alta recompensa en Binance Smart Chain, pero con mayores riesgos debido a la potencial volatilidad de CAKE y BNB.
- Grupo de préstamos Aave DAI: En lugar de un fondo de liquidez tradicional, Aave le permite prestar monedas estables como DAI para una experiencia agrícola de rendimiento más estable y de menor riesgo.
4.4. Proporcionar liquidez
Después de seleccionar un fondo de liquidez, el paso final es proporcionar liquidez. Esto implica depositar los tokens elegidos en el grupo y recibir tokens LP a cambio.
- Fichas de depósito: En la plataforma, seleccione el fondo de liquidez al que desea unirse. Ingresa el monto de cada token que deseas depositar. Asegúrese de tener el mismo valor de ambos tokens para evitar errores.
- Aprobar tokens: Antes de depositar, es posible que tengas que aprobar la plataforma para gastar tus tokens. Esta es una característica de seguridad que requiere su confirmación antes de que la plataforma pueda acceder a sus activos.
- Agregar liquidez: Después de la aprobación, haga clic en "Agregar liquidez" o un botón similar. Confirme la transacción en su billetera y la plataforma depositará sus tokens en el grupo.
- Recibir fichas LP: Una vez confirmada la transacción, recibirá tokens LP que representan su parte del fondo común. Estos tokens se pueden apostar en algunas plataformas para obtener recompensas adicionales o retenerlos para reclamar su parte de las ganancias del grupo.
| Paso | Detalles |
|---|---|
| Configuración de una billetera | Instale una billetera criptográfica (por ejemplo, MetaMask, Trust Wallet), cree una billetera y financíela comprando y transfiriendo criptomonedas. |
| el depósito de fondos | Conecte su billetera a una plataforma DeFi, elija los tokens para depositar y confirme la transacción para agregar fondos a la plataforma. |
| Elegir un fondo de liquidez | Seleccione un grupo en función de factores como la volatilidad de los tokens, el volumen de operaciones y los incentivos de la plataforma para equilibrar el riesgo y las posibles recompensas. |
| Proporcionar liquidez | Deposite valores iguales de tokens en el fondo de liquidez seleccionado, apruebe la transacción y reciba tokens LP que representen su parte. |
5. Estrategias y riesgos
En la agricultura de rendimiento, el éxito depende no sólo de comprender los conceptos subyacentes sino también de implementar estrategias efectivas. estrategias y gestión de riesgos. Esta sección cubrirá estrategias populares de cultivo de rendimiento, técnicas esenciales de gestión de riesgos y cómo proteger sus activos contra errores comunes como las pérdidas no permanentes.
5.1. Estrategias populares de agricultura de rendimiento
El Yield Farm ofrece una variedad de estrategias, cada una con su propio perfil de riesgo-recompensa. Su elección de estrategia debe alinearse con su tolerancia al riesgo, sus objetivos de inversión y su comprensión de la dinámica del mercado.
1. replanteo
Apostar implica bloquear sus tokens en un protocolo DeFi para ganar recompensas, generalmente en forma de tokens adicionales. Esta estrategia se usa comúnmente en plataformas que requieren que los participantes apuesten sus tokens nativos para proteger la red o participar en la gobernanza. En general, apostar se considera menos riesgoso que otras estrategias de cultivo de rendimiento porque a menudo implica depósitos de un solo activo, lo que reduce la complejidad y el riesgo de pérdidas no permanentes.
Por ejemplo, apostar ETH en el contrato de depósito de Ethereum 2.0 permite a los participantes ganar recompensas a medida que la red pasa de prueba de trabajo (PoW) a prueba de participación (PoS). De manera similar, plataformas como Aave ofrecen opciones de apuesta donde los usuarios pueden apostar tokens AAVE para ganar AAVE adicional o reducir las tarifas de préstamo.
2. Minería de liquidez
La minería de liquidez es una de las estrategias de cultivo de rendimiento más populares, en la que los participantes proporcionan liquidez a un grupo y, a cambio, obtienen recompensas en forma del token nativo de la plataforma. Esta estrategia a menudo implica depositar pares de tokens en un fondo de liquidez. Las recompensas provienen tanto de las tarifas comerciales generadas dentro del grupo como de los tokens adicionales emitidos por la plataforma como incentivos.
Por ejemplo, en Uniswap, los proveedores de liquidez ganan una parte de las tarifas comerciales generadas por el grupo, mientras que plataformas como PancakeSwap pueden ofrecer recompensas adicionales en forma de tokens CAKE. La minería de liquidez puede ser muy rentable, especialmente cuando los nuevos proyectos ofrecen importantes incentivos para atraer liquidez. Sin embargo, también conlleva mayores riesgos, particularmente debido a pérdidas no permanentes.
3. Agregadores de rendimiento
Los agregadores de rendimiento son plataformas que optimizan automáticamente las estrategias de cultivo de rendimiento en varios protocolos DeFi. Reunen los fondos de los usuarios y los implementan en las oportunidades de cultivo de rendimiento más rentables. Esta estrategia es beneficiosa para los usuarios que prefieren un enfoque de no intervención y desean maximizar sus retornos sin monitorear constantemente el mercado.
Los agregadores de rendimiento populares como Yearn Finance y Harvest Finance emplean algoritmos complejos para cambiar entre diferentes protocolos, asegurando que los fondos de los usuarios siempre obtengan el mayor rendimiento posible. Si bien esta estrategia simplifica el proceso de cultivo de rendimiento, también introduce una capa adicional de riesgo, ya que los usuarios dependen de las estrategias y contratos inteligentes del agregador.
5.2. Técnicas de Gestión de Riesgos
La agricultura de rendimiento, si bien es lucrativa, también está plagada de riesgos. La gestión eficaz del riesgo es fundamental para proteger sus activos y garantizar rentabilidades sostenibles. A continuación se presentan algunas técnicas esenciales para gestionar los riesgos en la agricultura de rendimiento:
1. Diversificación
La diversificación es una estrategia fundamental de gestión de riesgos que implica distribuir sus inversiones en múltiples plataformas, grupos y tokens. Al diversificar sus actividades de cultivo de rendimiento, reduce el impacto de cualquier falla de una sola plataforma, caída del precio de los tokens u otro evento adverso.
Por ejemplo, en lugar de asignar todos sus fondos a un único fondo de alta recompensa, considere distribuirlos entre diferentes fondos con diferentes niveles de riesgo. De esta manera, si un grupo tiene un rendimiento inferior o sufre una pérdida temporal, las ganancias de otros grupos pueden ayudar a compensar las pérdidas.
2. Monitoreo y reequilibrio periódicos
La agricultura de rendimiento no es una actividad que se establece y se olvida. Las condiciones del mercado, los precios de los tokens y los incentivos de la plataforma pueden cambiar rápidamente y afectar sus retornos. Supervise periódicamente sus inversiones y reequilibre su cartera según sea necesario. Esto podría implicar trasladar sus activos a grupos más rentables, retirarse de estrategias de bajo rendimiento o ajustar sus asignaciones en función de las tendencias del mercado.
El uso de herramientas como los paneles de DeFi (por ejemplo, Zapper, Zerion) puede ayudarle a realizar un seguimiento de sus posiciones en múltiples plataformas, lo que facilita el seguimiento y la gestión de sus actividades de cultivo de rendimiento.
3. Comprender la pérdida impermanente
La pérdida impermanente es un riesgo importante en la agricultura de rendimiento, especialmente en fondos de liquidez con pares de tokens volátiles. Comprender cómo funcionan las pérdidas no permanentes y su impacto potencial en sus rendimientos es crucial para una gestión de riesgos eficaz. Como regla general, considere proporcionar liquidez a grupos con pares de monedas estables (por ejemplo, USDC/DAI) si desea minimizar el riesgo de pérdidas no permanentes.
Algunas plataformas también ofrecen protección contra pérdidas no permanente, donde la plataforma compensa a los proveedores de liquidez por una parte de la pérdida si retiran sus fondos después de un período determinado. Considere la posibilidad de utilizar dichas plataformas si le preocupa una pérdida temporal.
4. Protocolos de seguros
Los protocolos de seguros DeFi como Nexus Mutual y Cover Protocol ofrecen cobertura contra fallas de contratos inteligentes, hackeos y otros riesgos específicos de DeFi. Comprar un seguro para sus actividades agrícolas de rendimiento puede brindarle tranquilidad y una red de seguridad en caso de eventos inesperados. Si bien esto aumenta el costo general, la protección que ofrece puede valer la inversión, especialmente para posiciones de alto valor.
5.3. Protegiendo sus activos
Proteger sus activos en la agricultura de rendimiento va más allá de la simple gestión de riesgos. También implica tomar medidas proactivas para proteger sus fondos y evitar errores comunes.
1. Mejores prácticas de seguridad
Siga siempre las mejores prácticas de seguridad, como usar billeteras de hardware para grandes cantidades, habilitar la autenticación de dos factores (2FA) en todas las cuentas y tener cuidado con los ataques de phishing. Además, utilice únicamente plataformas confiables y auditadas para minimizar el riesgo de perder sus fondos debido a vulnerabilidades de contratos inteligentes.
2. Manténgase actualizado sobre los cambios en la plataforma
Las plataformas DeFi actualizan con frecuencia sus protocolos, términos y condiciones. Estos cambios pueden afectar su estrategia de cultivo de rendimiento, especialmente si implican modificaciones en las estructuras de recompensas, tarifas o tokens admitidos. Manténgase informado siguiendo los anuncios de las plataformas, uniéndose a los debates de la comunidad y revisando periódicamente los términos de las plataformas que utiliza.
3. Evite FOMO (miedo a perderse algo)
El espacio DeFi avanza rápidamente y periódicamente aparecen nuevas oportunidades de cultivo de rendimiento. Si bien la perspectiva de altos rendimientos puede resultar tentadora, evite tomar decisiones apresuradas basadas en FOMO. Realice siempre una investigación exhaustiva antes de comprometer sus fondos en cualquier plataforma o estrategia nueva. Considere los riesgos y recompensas potenciales y asegúrese de que la oportunidad se alinee con sus objetivos generales de inversión.
| Estrategia/Riesgo | Detalles |
|---|---|
| replanteo | Bloquear tokens para ganar recompensas; Por lo general, el riesgo es menor, ya que a menudo implica depósitos de un solo activo. |
| Minería de liquidez | Proporcionar liquidez para ganar comisiones comerciales y tokens de plataforma; mayores rendimientos pero mayor riesgo de pérdida no permanente. |
| Agregadores de rendimiento | Plataformas que optimizan las estrategias de cultivo de rendimiento a través de múltiples protocolos; conveniente pero agrega dependencia de las estrategias del agregador. |
| Diversificación | Distribuir las inversiones entre varias plataformas, grupos y tokens para reducir el impacto de cualquier falla o evento adverso de una sola plataforma. |
| Monitoreo regular | Monitorear y reequilibrar continuamente sus posiciones para adaptarse a las condiciones cambiantes del mercado y optimizar la rentabilidad. |
| Gestión de pérdidas no permanentes | Comprender y mitigar las pérdidas impermanentes eligiendo grupos o plataformas de monedas estables que ofrezcan protección contra pérdidas impermanentes. |
| Protocolos de seguros | Usar el seguro DeFi para protegerse contra riesgos como fallas y hackeos de contratos inteligentes; agrega costo pero proporciona seguridad. |
| Mejores prácticas de seguridad | Implementar fuertes medidas de seguridad, como el uso de billeteras de hardware y 2FA, para protegerse contra hackeos y ataques de phishing. |
| Mantente Actualizado | Mantenerse informado sobre las actualizaciones de la plataforma y los cambios en los términos, recompensas o tokens admitidos. |
| Evite FOMO | Realizar investigaciones exhaustivas y evitar decisiones apresuradas basadas en el miedo a perder oportunidades de alto rendimiento. |
6. Temas avanzados
A medida que adquiera más experiencia con la agricultura de rendimiento, es posible que desee explorar estrategias avanzadas que potencialmente puedan mejorar sus rendimientos o mitigar los riesgos. Esta sección profundiza en temas como la agricultura de rendimiento apalancada, la cobertura de pérdidas impermanentes, la agricultura DeFi y el papel de los tokens de gobernanza en el ecosistema DeFi.
6.1. Agricultura de rendimiento apalancado
La agricultura de rendimiento apalancada es una estrategia que implica pedir prestados activos adicionales para aumentar su exposición a una oportunidad de agricultura de rendimiento particular. Este enfoque puede amplificar tanto sus retornos potenciales como sus riesgos. El concepto es similar al uso del apalancamiento en las finanzas tradicionales, donde se piden prestados fondos para invertir más de lo que se posee inicialmente.
Cómo funciona:
- Préstamo de activos: En plataformas como Aave o Compound, puede depositar garantías (por ejemplo, ETH o monedas estables) y tomar prestados otros activos. Por ejemplo, puede depositar ETH y pedir prestado DAI, que luego puede utilizar en una estrategia de cultivo de rendimiento.
- Proporcionar liquidez: Los activos prestados luego se agregan a un fondo de liquidez, donde puede obtener recompensas de las tarifas comerciales y los incentivos de la plataforma. Al apalancar, tiene más activos en el grupo de los que tendría con solo su depósito inicial, lo que aumenta sus ganancias potenciales.
- Pagar el préstamo: Con el tiempo, deberá reembolsar los activos prestados más los intereses. El objetivo es que los rendimientos agrícolas excedan el costo del préstamo, lo que resultará en una ganancia neta.
Riesgos involucrados:
- Riesgo de liquidación: Si el valor de su garantía cae por debajo de un cierto umbral (debido a caídas de precios en los activos que depositó), la plataforma puede liquidar su posición para reembolsar el préstamo. Esto puede provocar pérdidas importantes.
- Riesgo de tipo de interés: Las tasas de endeudamiento en las plataformas DeFi pueden ser variables, lo que significa que pueden aumentar con el tiempo. Si el costo del endeudamiento supera los rendimientos agrícolas, la estrategia podría dejar de ser rentable.
- Volatilidad del mercado: Las posiciones apalancadas son más sensibles a los movimientos del mercado. Si bien pueden amplificar las ganancias en un mercado alcista, también pueden magnificar las pérdidas durante las recesiones.
La agricultura de rendimiento apalancado es una estrategia de alto riesgo y alta recompensa más adecuada para agricultores de rendimiento experimentados que comprenden a fondo los riesgos y tienen las herramientas para monitorear y administrar sus posiciones de manera efectiva.
6.2. Cobertura de pérdidas no permanentes
La cobertura de pérdidas no permanentes se refiere a estrategias que tienen como objetivo reducir o compensar el riesgo de pérdidas no permanentes en los fondos de liquidez. Dado que las pérdidas no permanentes pueden erosionar la rentabilidad de la agricultura de rendimiento, especialmente en mercados volátiles, las técnicas de cobertura pueden ser valiosas para los proveedores de liquidez que buscan proteger sus inversiones.
Estrategias de cobertura comunes:
- Usando derivados: Un enfoque es utilizar opciones o contratos de futuros para protegerse contra los movimientos de precios de los tokens dentro de un fondo de liquidez. Por ejemplo, si proporciona liquidez en un fondo común de ETH/USDT, puede comprar una opción de venta sobre ETH para protegerse contra una caída significativa del precio.
- Grupos de monedas estables: Proporcionar liquidez a grupos que consisten en monedas estables (por ejemplo, USDC/DAI) es una forma sencilla de minimizar las pérdidas no permanentes. Dado que el precio de las monedas estables es relativamente estable, el riesgo de divergencia de precios se reduce, lo que lleva a una menor pérdida impermanente.
- Programas de protección de pérdidas no permanentes: Algunas plataformas DeFi, como Bancor, ofrecen programas de protección de pérdidas no permanentes que compensan a los proveedores de liquidez si incurren en pérdidas debido a la divergencia de precios. Estos programas a menudo requieren que usted mantenga su liquidez en el fondo común durante un período mínimo para ser elegible para recibir protección.
consideraciones:
- Las estrategias de cobertura pueden implicar costos adicionales, como tarifas por la compra de opciones o futuros. Es importante sopesar estos costos con los beneficios potenciales de la cobertura.
- La cobertura de pérdidas no permanente es una estrategia avanzada que requiere una buena comprensión tanto de los mecanismos DeFi como de los instrumentos financieros tradicionales.
6.3. Agricultura DeFi
La agricultura DeFi, a veces denominada "agricultura de liquidez", implica el uso estratégico de varias plataformas DeFi para maximizar los rendimientos a través de diferentes protocolos. Este enfoque a menudo incluye cultivar tokens de gobernanza, participar en apuestas y aprovechar agregadores de rendimiento para optimizar los rendimientos.
Componentes clave:
- Fichas de gobierno: Muchas plataformas DeFi recompensan a los proveedores de liquidez con tokens de gobernanza, que otorgan derechos de voto en las decisiones de gobernanza y desarrollo de la plataforma. Estos tokens a menudo se pueden apostar o reinvertir en la plataforma para obtener recompensas adicionales, creando un efecto compuesto.
- Apuestas y recompensas: Apostar tokens en protocolos DeFi puede generar recompensas consistentes. Los agricultores de rendimiento avanzado a menudo participan en grupos de participación que ofrecen altos rendimientos, particularmente cuando nuevos protocolos o lanzamientos de tokens incentivan a los primeros participantes.
- Agregadores de rendimiento: Utilizando agregadores de rendimiento como Yearn Finance o Harvest Finance, los agricultores de DeFi pueden automatizar el proceso de movimiento de fondos entre diferentes plataformas para capturar los mayores rendimientos posibles. Estas plataformas analizan las condiciones del mercado y reequilibran las carteras para optimizar los rendimientos, lo que las convierte en una herramienta clave para la agricultura de rendimiento avanzada.
Riesgos y consideraciones:
- La agricultura DeFi requiere un seguimiento y una gestión continuos. Las condiciones del mercado y los incentivos de la plataforma pueden cambiar rápidamente, afectando la rentabilidad de sus estrategias.
- La diversificación es crucial en la agricultura DeFi para distribuir el riesgo entre múltiples plataformas y tokens.
6.4. Fichas de gobernanza
Los tokens de gobernanza son una parte vital del ecosistema DeFi, ya que otorgan a sus titulares la capacidad de votar sobre decisiones clave dentro de un protocolo, como cambios en las reglas de la plataforma, estructuras de tarifas o la introducción de nuevas funciones. Estos tokens a menudo se distribuyen como recompensa a los participantes en la agricultura de rendimiento, la participación y el suministro de liquidez.
Funciones y beneficios:
- Poder de voto: Los tokens de gobernanza permiten a sus titulares proponer y votar cambios en el protocolo. Esto puede incluir decisiones sobre nuevos listados de tokens, cambios en las tasas de interés y cómo asignar las recompensas de la plataforma.
- Participación en los ingresos: Algunas plataformas distribuyen una parte de los ingresos del protocolo a los poseedores de tokens de gobernanza, lo que proporciona un flujo adicional de ingresos.
- Valor a largo plazo: Los tokens de gobernanza pueden apreciarse en valor a medida que la plataforma crece y se vuelve más exitosa. Tener estos tokens puede verse como una inversión a largo plazo en el futuro de la plataforma.
Riesgos:
- Volatilidad del mercado: Los tokens de gobernanza pueden ser muy volátiles, especialmente en plataformas más nuevas o durante las caídas del mercado. El valor de sus participaciones puede fluctuar significativamente.
- Riesgo de centralización: En algunos casos, un pequeño número de grandes tenedores puede dominar el poder de voto, lo que podría conducir a decisiones que los beneficien a expensas de los tenedores más pequeños.
| Tema avanzado | Detalles |
|---|---|
| Agricultura de rendimiento apalancado | Implica pedir prestado activos para aumentar la exposición y los rendimientos potenciales; conlleva mayores riesgos, incluida la liquidación y la volatilidad del mercado. |
| Cobertura de pérdidas no permanentes | Estrategias para mitigar las pérdidas no permanentes, incluido el uso de derivados, grupos de monedas estables y programas de protección de pérdidas no permanentes. |
| Agricultura DeFi | Uso estratégico de plataformas DeFi para maximizar los rendimientos, incluido el cultivo de tokens de gobernanza, las apuestas y el aprovechamiento de agregadores de rendimiento. |
| Fichas de gobierno | Tokens que otorgan derechos de voto en la gobernanza de un protocolo, a menudo utilizados para proponer y votar decisiones clave de la plataforma; puede ofrecer participación en los ingresos y valor a largo plazo. |
Conclusión
La agricultura de rendimiento ha revolucionado el mundo de las finanzas descentralizadas (DeFi), ofreciendo a los poseedores de criptomonedas formas innovadoras de obtener rendimiento de sus activos. Al proporcionar liquidez, apostar tokens o participar en varios protocolos DeFi, los agricultores de rendimiento pueden generar recompensas significativas. Sin embargo, esta nueva frontera de las finanzas no está exenta de riesgos, y el éxito en la agricultura de rendimiento requiere una comprensión profunda de los conceptos, plataformas y estrategias subyacentes.
A lo largo de este artículo, hemos explorado los conceptos básicos de la agricultura de rendimiento, incluido cómo funciona y sus beneficios. Hemos analizado cómo elegir la plataforma adecuada teniendo en cuenta factores como la seguridad, las tarifas y los tokens admitidos. Comprender conceptos básicos como los fondos comunes de liquidez, los creadores de mercado automatizados (AMM) y las pérdidas no permanentes es crucial para gestionar los riesgos y maximizar los rendimientos. También describimos los pasos para comenzar con el cultivo de rendimiento, desde configurar una billetera hasta proporcionar liquidez en una plataforma DeFi.
Para aquellos que buscan mejorar sus actividades de cultivo de rendimiento, hemos cubierto estrategias populares como apuestas, extracción de liquidez y uso de agregadores de rendimiento. También hemos enfatizado la importancia de las técnicas de gestión de riesgos como la diversificación, el monitoreo regular y la cobertura de pérdidas no permanente. Finalmente, se exploraron temas avanzados como la agricultura de rendimiento apalancada, la cobertura de pérdidas no permanente, la agricultura DeFi y los tokens de gobernanza, ofreciendo enfoques más sofisticados para los agricultores de rendimiento experimentados.
A medida que el ecosistema DeFi continúa creciendo y evolucionando, la agricultura de rendimiento probablemente se convertirá en una parte aún más integral del panorama de las criptomonedas. Sin embargo, la naturaleza volátil y rápidamente cambiante de este espacio requiere una vigilancia constante, una investigación exhaustiva y la voluntad de adaptarse. Ya sea que sea un principiante que recién comienza con la agricultura de rendimiento o un participante experimentado que busca optimizar sus estrategias, mantenerse informado y gestionar los riesgos de manera efectiva será la clave para su éxito.
