1. Descripción general del deslizamiento en el trading
1.1. Definir el deslizamiento en el trading
El deslizamiento en el trading se refiere a la diferencia entre el precio esperado de un trade y el precio real al que el trade se ejecuta. Se produce cuando hay un cambio en el precio de mercado entre el momento en que se produce una trader inicia una trade y el momento en que se ejecuta. Esta discrepancia entre el precio anticipado y el precio realizado es especialmente común en mercados de rápido movimiento, donde las fluctuaciones de precios pueden ocurrir rápidamente debido a volatilidad del mercado, Baja liquidez, o repentino noticias eventos.
El deslizamiento puede ocurrir tanto durante la compra como durante la venta de activos, lo que afecta el resultado final de la operación. trades. por ejemplo, un tradeEs posible que tenga la intención de comprar una acción a 100 dólares por acción, pero en el momento en que se ejecute la orden, el precio de la acción puede haber subido a 101 dólares por acción. En este caso, trader experimenta un deslizamiento negativo, ya que pagaron más de lo previsto. Por el contrario, si la acción cae a $99 durante la ejecución, el trader se beneficia del deslizamiento positivo, ya que pagaron menos de lo esperado.
1.2 Importancia de comprender y mitigar los deslizamientos
Comprender y mitigar los deslizamientos es crucial para tradeLos inversores, en particular los que operan en mercados volátiles o ilíquidos, pueden verse afectados por un deslizamiento no controlado, lo que puede erosionar la rentabilidad, aumentar los costos de negociación y perturbar el funcionamiento de los mercados. riesgos Estrategias de gestión. Los operadores, especialmente aquellos que realizan operaciones de alta frecuencia o utilizan órdenes de gran tamaño, pueden enfrentar desafíos importantes si no tienen en cuenta el deslizamiento. Esto puede generar pérdidas inesperadas, oportunidades perdidas y mediciones de rendimiento inexactas, en particular cuando se negocian activos con carteras de órdenes reducidas o en entornos altamente volátiles.
Por lo tanto, mitigar el deslizamiento se convierte en un aspecto esencial de una estrategia comercial eficaz. Al emplear técnicas como elegir el precio correcto, tipos de orden, utilizando estrategias adecuadas de gestión de riesgos y comprendiendo las condiciones del mercado, tradeLos RS pueden minimizar los efectos adversos del deslizamiento. Además, para las instituciones tradeTanto para los inversores como para los que manejan grandes volúmenes, pequeñas cantidades de deslizamiento pueden acumularse con el tiempo, lo que afecta drásticamente los retornos generales. En resumen, dominar el concepto de deslizamiento es un componente fundamental para convertirse en un experto. trader.
| Aspecto | Explicación |
|---|---|
| Definición de deslizamiento | La diferencia entre lo esperado y lo ejecutado trade Precio |
| Importancia | Fundamental para gestionar la rentabilidad, el riesgo y la ejecución |
| Deslizamiento negativo | Ocurre cuando el precio ejecutado es peor que el esperado |
| Deslizamiento positivo | Ocurre cuando el precio ejecutado es mejor que el esperado |
| Impacto en los comerciantes | Puede provocar pérdidas, mayores costos y alteraciones de las estrategias. |
| Necesidad de mitigación | Esencial para proteger la rentabilidad y mantener la eficacia de la estrategia. |
2. Comprender el deslizamiento
2.1 ¿Qué es el deslizamiento?
El deslizamiento, en el contexto del trading, se refiere a la diferencia no intencional entre el precio al que se cotiza una acción trader espera una trade a ejecutar y el precio real al que se ejecutará trade ocurre. Es un fenómeno común en todo tipo de mercados, incluidos acciones , Calendario de divisas, materias primas y criptomonedas.
El deslizamiento suele ocurrir debido a cambios rápidos de precios o a un desajuste entre la cantidad de compradores y vendedores en un nivel de precios determinado. Por ejemplo, en mercados altamente volátiles, los precios pueden cambiar en fracciones de segundo, lo que hace que el precio se desplace antes de que se produzca el cambio. trade se ejecuta. Aunque tradeLos inversores pueden fijar un precio específico al que pretenden comprar o vender un activo, pero los movimientos del mercado pueden alterar el precio en el momento en que... trade es procesado.
Es importante tener en cuenta que el deslizamiento puede ocurrir con cualquier tipo de trade orden, pero es particularmente frecuente cuando se utilizan órdenes de mercado, que están diseñadas para ejecutarse. trades inmediatamente al mejor precio disponible, sin garantizar un precio específico. El deslizamiento puede funcionar a favor o en contra de la oferta. trader: puede resultar en un precio mejor (deslizamiento positivo) o un precio peor (deslizamiento negativo) de lo esperado.
2.1.1 Tipos de deslizamiento
El deslizamiento no es un fenómeno que se dé en todos los casos. Existen distintos tipos de deslizamiento, cada uno de los cuales se deriva de diversas condiciones de negociación y métodos de ejecución. Los tipos principales incluyen:
- Deslizamiento en la ejecución:Esto ocurre cuando hay un retraso entre la colocación de la orden y su ejecución. Este retraso puede provocar un cambio de precio durante el tiempo que dura la orden. trade se procesa, en particular en mercados de rápido movimiento. Por ejemplo, en los mercados de divisas, que pueden experimentar fluctuaciones en milisegundos, el retraso en la ejecución puede ser común debido a la latencia en trade procesamiento o broker retrasos
- Deslizamiento de precios:Este es el tipo de deslizamiento más comúnmente discutido. Ocurre cuando el precio de un activo se mueve entre el momento en que se coloca una orden y cuando se ejecuta. Esto es particularmente común cuando traders use market orders during periods of high volátil. Price slippage can result in either a better or worse price than anticipated.
Comprender estos tipos de deslizamientos ayuda tradeLos rs identifican los factores que pueden conducir a resultados inesperados en sus trades. Al conocer las distinciones entre ejecución y deslizamiento de precios, traders can better align their strategies with market conditions and minimize slippage riesgos.
| Aspecto | Explicación |
|---|---|
| Definición de deslizamiento | Diferencia entre lo esperado y lo real trade Precio |
| Deslizamiento en la ejecución | Se produce debido a retrasos en trade procesamiento, a menudo en mercados rápidos |
| Deslizamiento de precios | Ocurre cuando el precio cambia entre la colocación y la ejecución de una operación. trade |
| Causas | Volatilidad del mercado, problemas de liquidez, tipos de órdenes, broker retrasos |
| Deslizamiento positivo | Cuando el precio de ejecución real es mejor que el esperado |
| Deslizamiento negativo | Cuando el precio de ejecución real es peor de lo esperado |
2.2 Causas del deslizamiento
El deslizamiento se produce debido a diversos factores que inciden en la diferencia entre el precio esperado y el precio real al que se vende un producto. trade se ejecuta. Comprender las causas del deslizamiento ayuda traders pueden afrontar mejor los desafíos asociados y minimizar sus efectos negativos.
2.2.1. Volatilidad del mercado
La volatilidad del mercado es una de las principales causas de deslizamiento. Cuando el mercado experimenta rápidas fluctuaciones de precios, el precio de un activo puede cambiar significativamente en cuestión de segundos o incluso fracciones de segundo. Esto es especialmente común durante eventos noticiosos importantes, publicaciones de datos económicos o acontecimientos geopolíticos. En mercados altamente volátiles, los precios pueden "saltar" entre niveles, lo que significa que pueden saltar de un precio a otro sin cotizar a precios intermedios. Esto puede resultar en un deslizamiento sustancial porque el precio al que un activo cotiza trade El precio ejecutado puede diferir considerablemente del precio previsto.
Por ejemplo, si un tradeCuando un inversor coloca una orden de mercado para comprar una acción durante un período de alta volatilidad, el precio puede haber aumentado drásticamente en el momento en que se ejecuta la orden. Esto es particularmente común en mercados como el de las criptomonedas, donde las oscilaciones bruscas de precios son frecuentes, pero puede ocurrir en cualquier mercado con alta volatilidad.
2.2.2. Liquidez del mercado
La liquidez del mercado se refiere a la facilidad con la que se pueden comprar o vender activos sin provocar un cambio significativo en su precio. Es más probable que se produzca un deslizamiento en los mercados con baja liquidez porque puede que no haya suficientes compradores o vendedores al precio deseado para ejecutar la operación. trade inmediatamente. Cuando hay menos participantes en el mercado, o si sólo hay pequeñas cantidades de activos disponibles para trade a un precio determinado, tradeLos clientes se ven obligados a aceptar un precio menos favorable para completar su pedido.
Por ejemplo, en el mercado de divisas, operar con los principales pares de divisas como EUR/USD, que son altamente líquidos, a menudo resultan en un deslizamiento mínimo. Sin embargo, operar con pares de divisas exóticos o acciones con un volumen diario bajo puede causar un deslizamiento considerable porque hay menos participantes disponibles para completar la orden al precio esperado.
2.2.3. Tipo de orden (Mercado, Límite, Stop)
El tipo de orden a tradeLos usos pueden tener un impacto significativo en la ocurrencia de deslizamientos.
- Las órdenes de mercado:Las órdenes de mercado están diseñadas para ejecutar una trade inmediatamente al mejor precio disponible. Sin embargo, como priorizan la velocidad sobre el precio, tradeLos rs suelen experimentar deslizamientos con las órdenes de mercado. En mercados de rápido movimiento, el mejor precio disponible puede cambiar en el tiempo transcurrido entre la colocación y la ejecución de la orden, lo que genera deslizamientos.
- Las órdenes limitadas:Las órdenes limitadas permiten traders para especificar el precio exacto al que quieren ejecutar una tradeSi bien esto ayuda a evitar el deslizamiento, no garantiza la ejecución. Si el mercado nunca alcanza el precio límite, el trade no se ejecutará, es decir tradeLos RS evitan el deslizamiento pero pueden perderse trade .
- Las órdenes de detención:Las órdenes stop están diseñadas para activar una orden de mercado o una orden limitada una vez que se alcanza un nivel de precio específico. El deslizamiento puede ocurrir con las órdenes stop de mercado cuando el precio se mueve rápidamente una vez que se alcanza el precio stop, lo que hace que la orden se ejecute a un precio menos favorable que el previsto.
2.2.4. Factores de intermediación
La calidad y la infraestructura de la brokerLa edad utilizada para operar también puede contribuir al deslizamiento. Las corredurías difieren en la rapidez con la que procesan los datos. trades y el nivel de acceso que proporcionan a los proveedores de liquidez. brokerLas empresas con tiempos de ejecución más lentos o una infraestructura comercial menos sofisticada pueden ser más propensas a sufrir retrasos, ya que los retrasos en la ejecución de las órdenes aumentan la probabilidad de cambios en los precios. Además, algunas brokerEs posible que los clientes no tengan acceso directo al mercado, lo que significa que dependen de terceros para procesar sus datos. trades, lo que contribuye aún más a un posible deslizamiento.
Alta calidad brokerLos bancos con tecnología avanzada y acceso directo a las principales bolsas y proveedores de liquidez tienden a tener niveles más bajos de deslizamiento. Seleccionar la broker Es, por lo tanto, un componente crítico para minimizar el deslizamiento en el trading.
2.2.5 Factores de la plataforma de negociación
El rendimiento de la plataforma de negociación que se utiliza también puede afectar el deslizamiento. Las plataformas con mala conectividad, tecnología obsoleta o tiempos de inactividad frecuentes pueden retrasar la ejecución de las órdenes, lo que genera mayores probabilidades de deslizamiento. Por ejemplo, si una plataforma es lenta para actualizar los datos de precios o ejecutar órdenes, tradeLos clientes pueden experimentar un desfase entre el precio deseado y el precio al que se encuentran. trade En realidad está lleno.
Por otro lado, las plataformas de negociación con velocidades de ejecución rápidas y latencia mínima reducen la probabilidad de deslizamiento al garantizar que las órdenes se procesen lo más rápido posible. Además, las plataformas que ofrecen funciones como tipos de órdenes personalizables y opciones de control de deslizamiento pueden ayudar. tradeLos RS gestionan el riesgo de deslizamiento de forma más eficaz.
| Causa del deslizamiento | Explicación |
|---|---|
| Volatilidad del mercado | Las fluctuaciones rápidas de precios aumentan las posibilidades de caídas, especialmente durante eventos noticiosos. |
| Liquidez de mercado | La baja liquidez significa menos compradores/vendedores a los precios deseados, lo que genera un deslizamiento. |
| Tipo de orden | Las órdenes de mercado a menudo provocan deslizamientos debido a la ejecución inmediata a precios cambiantes, mientras que las órdenes limitadas evitan el deslizamiento pero pueden no ejecutarse. |
| Factores de intermediación | La calidad y la velocidad de trade ejecución por el brokerLa edad puede minimizar o empeorar el deslizamiento. |
| Factores de la plataforma de negociación | Un rendimiento deficiente de la plataforma, incluidos retrasos y tiempos de inactividad, puede aumentar el riesgo de deslizamiento. |
2.3. ¿Cómo afecta el deslizamiento a las operaciones?
El deslizamiento puede tener consecuencias importantes para traders, que afectan a todo, desde la rentabilidad hasta la gestión de riesgos. Comprender estos efectos es vital para crear estrategias comerciales que tengan en cuenta el deslizamiento y mitiguen su impacto.
2.3.1 Impacto en la rentabilidad
El deslizamiento afecta directamente a un tradeEl resultado final de r, ya que influye en el precio al que se vende una acción. trade se ejecuta. Cuando se produce un deslizamiento, el precio real de un activo difiere del precio esperado, lo que puede reducir la rentabilidad de un activo. trade o incluso convertirlo en una empresa rentable trade en una pérdida.
Por ejemplo, si trader planea comprar una acción a $100 pero experimenta un deslizamiento negativo y el trade se ejecuta en $101, la ganancia margen se encoge. De manera similar, si un trader tiene la intención de vender un activo a un precio específico pero encuentra un deslizamiento, puede recibir menos por el activo de lo previsto, lo que impacta en los retornos generales.
Con el tiempo, especialmente para traders que participan en frecuentes tradeEn operaciones de gran volumen, pueden acumularse pequeñas cantidades de deslizamiento, lo que erosiona las ganancias potenciales. traders, scalpers y alta frecuencia tradeLos inversores son particularmente sensibles al deslizamiento, ya que sus estrategias comerciales a menudo se basan en pequeños movimientos de precios. Incluso los casos menores de deslizamiento pueden afectar significativamente su rentabilidad general.
2.3.2 Impacto en la gestión de riesgos
El deslizamiento también puede alterar un tradeEstrategias de gestión de riesgos de r. Una gestión de riesgos eficaz a menudo depende de la ejecución trades a precios específicos para mantener una relación riesgo-recompensa predeterminada. Sin embargo, cuando se produce un deslizamiento, el precio real puede cambiar, lo que afecta stop-loss órdenes, niveles de toma de ganancias y exposición general al riesgo.
Por ejemplo, si un trader establece una orden de stop loss para vender una posición a $50 para limitar sus pérdidas, pero el mercado se mueve rápidamente y se produce un deslizamiento, la posición podría venderse a $48 en su lugar. Esta pérdida mayor a la esperada puede desbaratar el tradetodo el plan de gestión de riesgos de la empresa, exponiéndolos a riesgos mayores de los que habían previsto.
De manera similar, el deslizamiento positivo, aunque menos común, puede mejorar la tradeposición de r. Sin embargo, debido a que el deslizamiento introduce imprevisibilidad en trade La ejecución hace que sea más difícil cumplir con los límites de riesgo predefinidos, lo que puede resultar problemático en mercados de rápido movimiento o ilíquidos.
2.3.3. Ejemplos de pérdidas relacionadas con deslizamientos
El deslizamiento ha provocado pérdidas notables en varios escenarios comerciales, especialmente en mercados altamente volátiles o durante eventos noticiosos importantes. Un ejemplo es el mercado de divisas durante la publicación de datos económicos importantes. Por ejemplo, un trader podría entrar en un trade justo antes de un anuncio importante, como la publicación de datos de nóminas no agrícolas en EE. UU. Si los datos superan o no alcanzan drásticamente las expectativas, el mercado puede reaccionar violentamente, provocando movimientos rápidos de precios que conducen a un deslizamiento.
En este caso, si el trader colocó una orden de compra esperando un precio específico, pero el mercado subió rápidamente debido a las noticias, la orden podría ejecutarse a un precio mucho más alto. trader podría entonces enfrentar pérdidas inesperadas si el mercado retrocede después del pico inicial, o podrían perder la ganancia potencial que esperaban del trade.
Otro ejemplo se puede ver en las operaciones bursátiles durante la temporada de resultados. Las empresas que informan ganancias mejores de lo esperado a menudo experimentan fuertes aumentos de precios, mientras que aquellas que informan resultados decepcionantes pueden experimentar caídas rápidas. Los operadores que intentan entrar o salir de posiciones durante estos eventos a menudo se encuentran con deslizamientos, ya que el volumen de tradeLos precios y la velocidad de los movimientos pueden abrumar la liquidez del mercado, lo que lleva a tradese están ejecutando a precios menos favorables.
| Impacto del deslizamiento | Explicación |
|---|---|
| Impacto en la rentabilidad | El deslizamiento reduce las ganancias al causar trades para ejecutar a precios menos favorables. Con el tiempo, pueden acumularse pequeños casos de deslizamiento y erosionar significativamente la rentabilidad. |
| Impacto en la Gestión de Riesgos | El deslizamiento puede causar trades que se ejecutarán fuera de los parámetros de riesgo planificados, alterando la relación riesgo-recompensa y dando lugar a pérdidas mayores que las anticipadas. |
| Ejemplos de pérdidas | Las pérdidas importantes suelen ocurrir durante períodos de alta volatilidad, como la publicación de datos económicos o los informes de ganancias de las empresas, donde los cambios rápidos de precios provocan caídas significativas. |
3. Mitigación de los deslizamientos
El deslizamiento es una parte inherente del trading, pero si bien no siempre se puede evitar, sin duda se puede minimizar. Las estrategias de mitigación efectivas ayudan tradeLos rs gestionan los riesgos asociados al deslizamiento, asegurando que sus tradeLas operaciones se ejecutan lo más cerca posible del precio previsto. Esta sección explora las mejores prácticas y estrategias. tradeLos RS pueden adoptar medidas para minimizar el deslizamiento, lo que les ayuda a mejorar trade resultados y mantener un mejor control sobre su riesgo y rentabilidad.
3.1. Mejores prácticas para evitar el desfase
Los operadores pueden reducir significativamente el impacto del deslizamiento siguiendo un conjunto de prácticas recomendadas bien establecidas. Estas incluyen la selección de los tipos de órdenes correctos, la elección de métodos confiables brokers y plataformas, comprender las condiciones del mercado y gestionar el riesgo de manera eficaz. Profundicemos en cada una de estas prácticas.
3.1.1. Utilice órdenes limitadas siempre que sea posible
Una de las formas más efectivas de evitar el deslizamiento es mediante el uso de órdenes limitadas En lugar de órdenes de mercado, una orden limitada permite traders para especificar el precio exacto al que quieren ejecutar una trade. Al hacerlo, el trader garantiza que sus trade Solo se ejecutarán al precio deseado o mejor, lo que elimina la posibilidad de pagar más o vender por menos de lo previsto debido a las fluctuaciones del mercado.
Por ejemplo, si un trader coloca una orden de compra límite a $50, el trade Solo se ejecutará si el precio alcanza los 50 USD o menos. Si el mercado se mueve demasiado rápido y el precio supera los 50 USD antes de la trade Si se ejecuta, la orden no se completará, lo que evita el deslizamiento negativo. Si bien las órdenes limitadas garantizan el precio, no garantizan la ejecución, lo que significa que tradeLos inversores podrían perder oportunidades si el mercado nunca alcanza su precio especificado.
3.1.2. Elija un bróker de confianza
No todas las brokerLos seres humanos son creados iguales y la elección de broker Puede influir en gran medida en la probabilidad de experimentar un deslizamiento. Acreditado brokers Con una infraestructura de alta calidad y acceso directo al mercado, generalmente ofrecen tiempos de ejecución más rápidos, lo que reduce el riesgo de demoras en la ejecución que causan retrasos.
Cosas brokers emplear procesamiento directo (STP) or Redes de comunicación electrónica (ECN), que conectan tradedirectamente al mercado, evitando intermediarios y brindando un mejor acceso a la liquidez. Esto da como resultado operaciones más rápidas y precisas. trade ejecución, minimizando el deslizamiento.
Por otra parte, brokers con velocidades de ejecución más lentas o que actúan como creadores de mercado (es decir, tomando el otro lado de la situación de un cliente). trade) puede generar demoras, aumentando la probabilidad de retrasos. Es esencial para traders para investigar brokers minuciosamente y seleccione uno que ofrezca una ejecución rápida y un proceso de manejo de pedidos transparente.
3.1.3. Seleccione una plataforma de trading fiable
Más allá de brokerLa plataforma comercial utilizada también puede desempeñar un papel importante en la mitigación del deslizamiento. Plataformas comerciales confiables Con tecnología avanzada y altas velocidades de procesamiento, garantizamos que las órdenes se ejecuten con un retraso mínimo. Las plataformas que ofrecen datos de precios en tiempo real y una colocación rápida de órdenes reducen la probabilidad de sufrir retrasos al garantizar que tradeLos pedidos se procesan lo más rápido posible, incluso en mercados de rápida evolución.
Además, las plataformas de negociación con controles de deslizamiento integrados, como el establecimiento de una tolerancia de deslizamiento máxima permitida, permiten tradeLos traders pueden protegerse de desviaciones significativas de precios durante la ejecución. Estas herramientas son especialmente valiosas durante períodos de mayor volatilidad del mercado, cuando los cambios de precios son más frecuentes.
3.1.4. Comprender las condiciones del mercado
Comprender el entorno actual del mercado es otro factor crucial para evitar deslizamientos. Volatilidad y liquidez del mercado puede afectar drásticamente la probabilidad de deslizamiento. Los operadores deben tener en cuenta el momento de sus trades, especialmente durante períodos en los que se espera que el mercado experimente cambios rápidos de precios, como justo antes o después de anuncios económicos importantes, informes de ganancias corporativas o eventos geopolíticos.
Por ejemplo, operar justo después de un anuncio importante en el mercado de divisas puede provocar un deslizamiento debido al aumento de la volatilidad y a los movimientos de precios impredecibles. Del mismo modo, operar con activos con baja liquidez, como acciones de pequeña capitalización o pares de divisas exóticos, puede provocar un deslizamiento porque puede que no haya suficientes compradores o vendedores al nivel de precio deseado para ejecutar la operación. trade eficientemente.
Al evitar trades durante épocas de extrema volatilidad y centrándose en activos altamente líquidos, tradeLos RS pueden reducir las posibilidades de sufrir deslizamientos significativos.
3.1.5 Gestionar el riesgo de forma eficaz
Eficaz Gestión sistemática del riesgo, es otro elemento clave para mitigar el deslizamiento. Los operadores siempre deben tener en cuenta la posibilidad de deslizamiento al establecer órdenes de stop-loss y take-profit. Establecer niveles de stop-loss más amplios puede evitar salidas prematuras de posiciones. trades debido a un deslizamiento menor, mientras que el uso de paradas de seguimiento puede permitir trades para ajustarse dinámicamente en respuesta a los movimientos de precios.
Además, el tradeLos rs pueden adoptar una estrategia de tamaño de posición más conservadora. Al limitar el tamaño de las posiciones individuales, trades, pueden reducir el impacto de sus órdenes en el mercado y minimizar la posibilidad de un deslizamiento significativo.
| Mejores Prácticas | Explicación |
|---|---|
| Usar órdenes limitadas | Asegura trade ejecución al precio deseado, eliminando el riesgo de deslizamiento, pero puede perder el trade Si no se cumple el precio. |
| Elija un corredor de renombre | Las velocidades de ejecución rápidas y el acceso directo al mercado reducen la probabilidad de deslizamiento. |
| Seleccione una plataforma confiable | Una plataforma con procesamiento de alta velocidad y controles de deslizamiento minimiza el impacto de las condiciones rápidas del mercado. |
| Comprender las condiciones del mercado | Evite operar durante períodos de alta volatilidad o baja liquidez para reducir el deslizamiento. |
| Administre el riesgo de manera efectiva | Ajuste las órdenes de stop loss y take profit para tener en cuenta el deslizamiento y evitar salidas prematuras. |
3.2 Estrategias para mitigar el deslizamiento
Si bien las mejores prácticas pueden ayudar a reducir la probabilidad de deslizamiento, también existen estrategias específicas tradeLos rs pueden adoptar estrategias para minimizar aún más su impacto. Estas estrategias son particularmente importantes para traders que operan en mercados volátiles o menos líquidos, donde el deslizamiento es más común.
3.2.1. Mejorar las técnicas de colocación de pedidos
Una de las formas más eficaces de mitigar el deslizamiento es refinar cómo y cuándo se colocan las órdenes. Los operadores deben evitar utilizar órdenes de mercado durante períodos de alta volatilidad o cuando operan con activos con baja liquidez. Como se mencionó anteriormente, órdenes limitadas puede reducir significativamente el riesgo de deslizamiento al establecer un precio predefinido para el trade.
Otra técnica es el uso de configuración de tolerancia de deslizamientoMuchas plataformas comerciales permiten traders para establecer un deslizamiento máximo permitido para un determinado tradeAl hacer esto, el trader puede controlar hasta qué punto está dispuesto a permitir que el precio se mueva desde el nivel deseado antes de que trade Se cancela. Esta técnica es especialmente útil para operaciones a corto plazo. traders que son sensibles a las desviaciones de precios.
3.2.2. Considere lugares de negociación alternativos
En algunos mercados, el deslizamiento se puede mitigar negociando en lugares o bolsas alternativas. Por ejemplo, en el mercado de divisas, diferentes proveedores de liquidez y bolsas pueden ofrecer mejores precios en diferentes momentos, en particular durante períodos de intensa actividad comercial. Los operadores que utilizan Redes de comunicación electrónica (ECN) or piscinas oscuras A menudo se puede acceder a una liquidez más profunda y a precios más competitivos, lo que reduce el riesgo de deslizamiento.
Además, algunos brokeroferta mejora de precio programas, que buscan precios mejores que la cotización actual del mercado para ejecutar trades. Al negociar en lugares que priorizan la velocidad y la precisión de los precios, tradeLos RS pueden minimizar la posibilidad de experimentar un deslizamiento significativo.
3.2.3. Utilizar tipos de órdenes avanzadas (por ejemplo, órdenes iceberg, órdenes ocultas)
Los tipos de órdenes avanzadas pueden ser una herramienta poderosa para gestionar el deslizamiento, en particular para traders que operan en grandes volúmenes o que desean evitar influir en el mercado con sus trades. Dos de los tipos de órdenes avanzadas más utilizados incluyen:
- Órdenes de iceberg:Los pedidos de Iceberg permiten traders divide una orden grande en porciones más pequeñas y visibles, manteniendo oculto el tamaño total de la orden. Esto evita que las órdenes grandes muevan el mercado y provoquen un deslizamiento, ya que el alcance total de la orden no se revela a otros participantes del mercado.
- Órdenes ocultas:Las órdenes ocultas son similares a las órdenes iceberg, pero mantienen oculto todo el tamaño de la orden. Las órdenes ocultas suelen ser utilizadas por instituciones traders para evitar alertar al mercado sobre grandes trades, lo que de otro modo podría causar cambios rápidos en los precios y aumentar el deslizamiento.
Estos tipos de órdenes avanzadas son útiles para minimizar el impacto en el mercado, especialmente en mercados delgados o ilíquidos donde hay grandes trades puede provocar movimientos de precios significativos.
3.2.4 Reducir el tamaño del comercio
Otra estrategia para reducir el deslizamiento es limitar el tamaño de cada individuo tradesLos pedidos grandes pueden mover el mercado, especialmente en mercados menos líquidos, lo que genera un deslizamiento. Al descomponer los pedidos grandes, trades en otros más pequeños, tradeLos RS pueden reducir la posibilidad de deslizamiento porque son más pequeños. tradeEs menos probable que afecten el precio del mercado.
Por ejemplo, si un tradeSi desea comprar 10,000 XNUMX acciones de una empresa en un mercado relativamente ilíquido, ejecutar toda la orden de una sola vez podría hacer subir el precio y provocar un deslizamiento. Al dividir la orden en bloques más pequeños y colocarlos a lo largo del tiempo, el precio podría subir. trader minimiza el impacto en el mercado y reduce el deslizamiento.
3.2.5. Planifique sus operaciones estratégicamente
Sincronización es crucial cuando se trata de reducir el deslizamiento. Los operadores pueden reducir significativamente el deslizamiento al evitar períodos de alta volatilidad, como inmediatamente antes o después de importantes publicaciones económicas, anuncios de ganancias o eventos geopolíticos. trades durante condiciones de mercado más tranquilas, traders puede minimizar la posibilidad de fluctuaciones significativas de precios.
Además, traders puede recibir anunciosvantage of ventanas de liquidezPor ejemplo, en el mercado de divisas, la liquidez suele ser máxima durante la superposición de las sesiones de los principales mercados (por ejemplo, Londres y Nueva York). Una mayor liquidez significa diferenciales de oferta y demanda más ajustados y una menor probabilidad de deslizamiento.
| Estrategia | Explicación |
|---|---|
| Mejorar las técnicas de colocación de pedidos | Utilice órdenes limitadas, configuraciones de tolerancia de deslizamiento y evite las órdenes de mercado en mercados volátiles. |
| Considere lugares de comercio alternativos | Explora ECN, dark pools o brokers con programas de mejora de precios para lograr mejores precios y mayor liquidez. |
| Utilice tipos de órdenes avanzadas | Las órdenes iceberg y ocultas ayudan a evitar el impacto en el mercado y reducen el deslizamiento al colocar grandes cantidades de dinero. trades. |
| Reducir el tamaño del comercio | Menor trade Los tamaños reducen el impacto en el mercado, minimizando el deslizamiento en mercados ilíquidos. |
| Planifique sus operaciones estratégicamente | Evite períodos de alta volatilidad y trade durante los picos de liquidez para reducir las fluctuaciones de precios y el deslizamiento. |
3.3 Gestión de riesgos y deslizamientos
El deslizamiento puede tener implicaciones significativas para la gestión de riesgos. Los operadores que no tienen en cuenta el deslizamiento en sus estrategias de gestión de riesgos pueden verse expuestos a riesgos mayores de lo previsto, ya que el deslizamiento puede causar tradeSe espera que las operaciones se ejecuten a precios peores que los esperados. Esta sección explora cómo interactúa el deslizamiento con la gestión de riesgos y ofrece estrategias para incorporar el deslizamiento en un plan integral de gestión de riesgos.
3.3.1. Cómo el desfase puede afectar la gestión de riesgos
La gestión de riesgos consiste en controlar las pérdidas potenciales estableciendo directrices claras sobre trade Tamaño, niveles de stop loss y tamaño de la posición. Sin embargo, el deslizamiento puede alterar estos planes y aumentar la exposición al riesgo de varias maneras:
- Pérdidas inesperadas debido al deslizamiento del stop loss:Una de las formas más comunes en que el deslizamiento afecta la gestión de riesgos es cuando interfiere con las órdenes de stop loss. Un stop loss está destinado a limitar la caída de un precio. trade Vendiendo o comprando automáticamente un activo cuando su precio alcanza un determinado nivel. Sin embargo, si el mercado se mueve demasiado rápido, el precio de ejecución real de la orden stop-loss podría ser significativamente peor que el nivel trader previsto. Por ejemplo, si un trader establece un stop loss para vender una acción a $50, pero se produce un deslizamiento y la acción se vende a $48, la pérdida es mayor que la prevista. Este tipo de deslizamiento puede alterar gravemente la relación riesgo-recompensa.
- Mayor exposición de la posición:En los casos en que se produzca un deslizamiento en una orden de entrada, tradeLos rs pueden asumir involuntariamente más riesgos de los esperados. Por ejemplo, si un trader entra en una posición larga a un precio más alto del planeado debido al deslizamiento, su nivel de stop loss puede estar ahora más cerca del punto de entrada, dejando menos espacio para el trade moverse antes de alcanzar el stop loss. Esto no solo aumenta la probabilidad de que se active el stop, sino que también afecta el equilibrio riesgo-recompensa del trade.
- Errores en el cálculo de riesgos: Muchos tradeLos inversores basan el tamaño de sus posiciones y los cálculos de riesgo en los precios de entrada y salida esperados. Sin embargo, el deslizamiento introduce imprevisibilidad en estos cálculos. Si el precio real al que se realiza una operación trade Si la operación se ejecuta de forma muy diferente del precio esperado, la exposición al riesgo podría ser mucho mayor que la prevista. Esto es especialmente problemático para traders que siguen estrictas reglas de gestión de riesgos, como arriesgar solo un pequeño porcentaje de su capital en cada inversión. tradeUn deslizamiento puede perturbar esta disciplina y dar lugar a pérdidas mayores que las esperadas.
3.3.2 Estrategias para incorporar el desvío en los planes de gestión de riesgos
Para protegerse contra los riesgos que plantea el deslizamiento, tradeLos inversores pueden implementar estrategias que tengan en cuenta específicamente la posibilidad de desviaciones de precios. La incorporación de la desviación en la planificación de la gestión de riesgos garantiza que, incluso si se produce una desviación, no genere un riesgo excesivo ni pérdidas inesperadas.
- Ajuste de los niveles de stop loss en caso de deslizamiento:Los operadores pueden ajustar sus niveles de stop loss para tener en cuenta posibles deslizamientos. Por ejemplo, si el mercado es volátil y es probable que haya deslizamientos, trader podría establecer una orden de stop loss unos cuantos ticks más lejos de su precio de stop original. Esto proporciona un margen en caso de que se produzca un deslizamiento y evita que el stop loss se active de forma prematura. Sin embargo, tradeLos traders deben tener cuidado al ajustar demasiado los niveles de stop loss, ya que esto podría aumentar el riesgo general.
- Utilice órdenes de stop loss garantizadas: Algunos brokeroferta órdenes de stop loss garantizadas (GSLO), que garantizan que su stop loss se ejecutará al precio exacto que usted establezca, independientemente de las condiciones del mercado o del deslizamiento. Si bien las GSLO suelen tener un costo adicional, pueden brindar tranquilidad en mercados volátiles al evitar que el riesgo de deslizamiento afecte las órdenes de stop loss. Los operadores deben sopesar los costos de usar GSLO frente a las posibles pérdidas que podrían surgir de fallas en los stop loss relacionadas con el deslizamiento.
- Tenga en cuenta el deslizamiento al calcular el tamaño de las posiciones:Los operadores pueden incluir un margen de seguridad para el deslizamiento al calcular el tamaño de las posiciones. Por ejemplo, si una trader espera un deslizamiento promedio del 1 % en función de los datos históricos, puede ajustar el tamaño de su posición para garantizar que el deslizamiento adicional no exceda su nivel de riesgo predeterminado. Este enfoque es particularmente útil para operaciones de alta frecuencia. traders y aquellos que trade en mercados volátiles o de baja liquidez donde el deslizamiento es común.
- Monitorear las condiciones del mercado:El deslizamiento tiende a ocurrir con mayor frecuencia en metales volátiles o poco densos. tradeLos operadores deben controlar cuidadosamente los mercados en los que operan y ajustar sus estrategias de gestión de riesgos en función de las condiciones actuales del mercado. Por ejemplo, durante períodos de alta volatilidad, una trader podría reducir el tamaño de su posición o ampliar su stop loss para tener en cuenta la mayor probabilidad de deslizamiento.
- Establezca expectativas realistas para los puntos de entrada y salida:Los operadores deberían establecer expectativas realistas con respecto a sus puntos de entrada y salida, en particular en mercados de rápido movimiento. En lugar de apuntar a niveles de precios precisos, tradeLos rs pueden dar cuenta de un rango pequeño de precios aceptables, reduciendo así la frustración por el deslizamiento y flexibilizando sus estrategias de gestión de riesgos.
| Aspecto | Explicación |
|---|---|
| Deslizamiento de stop loss | El deslizamiento puede provocar que se ejecuten órdenes de stop loss a precios peores que los esperados, lo que aumenta las pérdidas. |
| Mayor exposición de la posición | El deslizamiento en las órdenes de entrada puede generar un aumento involuntario del riesgo debido a niveles de stop loss más cercanos. |
| Errores en el cálculo de riesgos | El deslizamiento provoca desviaciones de precios impredecibles, lo que genera cálculos de riesgo inexactos y pérdidas mayores que las previstas. |
| Ajuste del stop loss por deslizamiento | Los traders pueden establecer límites de stop loss más amplios para tener en cuenta el deslizamiento y evitar salidas prematuras. |
| Utilice órdenes de stop loss garantizadas | Los GSLO garantizan que los stop loss se ejecuten al precio establecido, pero a menudo tienen un costo adicional. |
| Factor de deslizamiento en el dimensionamiento de la posición | Ajustar el tamaño de las posiciones para incluir un margen de deslizamiento, garantizando así que el riesgo se mantenga dentro de límites aceptables. |
| Monitorear las condiciones del mercado | Reducir el riesgo o ajustar las estrategias durante mercados volátiles o ilíquidos para minimizar el deslizamiento. |
| Establecer expectativas realistas | Tenga en cuenta un rango de precios para los puntos de entrada y salida, no solo un precio fijo, para evitar frustraciones por deslizamientos. |
4. Estudios de caso
El examen de ejemplos reales de deslizamiento proporciona información valiosa sobre cómo el deslizamiento puede afectar los resultados comerciales y las estrategias. tradeLos estudios de casos de varios mercados, incluidos el mercado de divisas, la renta variable y las criptomonedas, demuestran los desafíos que presenta el deslizamiento y ofrecen lecciones para evitar pérdidas significativas.
4.1 Ejemplos reales de deslizamiento
4.1.1 Casos de alto perfil de pérdidas relacionadas con deslizamientos
Uno de los ejemplos más conocidos de pérdidas relacionadas con deslizamientos ocurrió durante el Caída repentina del franco suizo en 2015El 15 de enero de 2015, el Banco Nacional Suizo eliminó inesperadamente el límite del franco suizo frente al euro, lo que provocó que el franco subiera casi un 30% en cuestión de minutos. Esto provocó un caos generalizado en los mercados de divisas y muchas tradeLos RS no pudieron ejecutar sus trades a los precios previstos debido a la extrema volatilidad y la falta de liquidez.
Durante el evento, tradeLos inversores que utilizan órdenes de stop loss en pares de divisas que incluyen al franco suizo experimentaron un deslizamiento masivo. Por ejemplo, traders que tenían stop loss fijado en 1.20 EUR / CHF encontraron su tradeLos precios de las acciones se ejecutaron a un precio tan bajo como 0.85 EUR/CHF, muy por debajo de sus puntos de salida previstos. Esta caída drástica provocó pérdidas significativas para los minoristas y las instituciones. traders por igual, con varios forex brokerse declaró en quiebra porque no pudo cubrir las pérdidas de sus clientes.
Otro ejemplo notable ocurrió durante el Accidente relámpago de 2010 en las acciones estadounidenses. El 6 de mayo de 2010, el Dow Jones Industrial Average se desplomó casi 1,000 puntos en cuestión de minutos, para luego recuperar gran parte de la pérdida poco después. Este desplome repentino, provocado por una combinación de operaciones algorítmicas y baja liquidez, provocó una caída grave de los precios de las acciones. traders utilizando órdenes de mercado o stop-loss durante el evento. Algunas acciones traded a precios absurdamente bajos por breves momentos: Accenture, por ejemplo, bajó temporalmente de $40 a solo $0.01. Los operadores que tenían órdenes de stop loss en vigor vieron sus posiciones cerradas a estos precios drásticamente más bajos, incurriendo en pérdidas sustanciales e inesperadas debido al deslizamiento extremo.
4.1.2 Lecciones aprendidas de estos casos
De estos dos ejemplos se desprenden varias lecciones fundamentales sobre el deslizamiento:
- La volatilidad del mercado puede provocar un deslizamiento extremo:Tanto el desplome repentino del franco suizo como el desplome repentino de los Estados Unidos en 2010 demuestran que el deslizamiento puede ser extremo durante períodos de alta volatilidad del mercado. Los operadores deben ser conscientes de que el deslizamiento puede aumentar drásticamente durante esos períodos y sus estrategias de gestión de riesgos deben tener en cuenta esta posibilidad.
- Las órdenes de stop loss no son una garantía: Muchos tradeLos traders creen erróneamente que las órdenes de stop loss los protegerán de pérdidas catastróficas. Sin embargo, como se ve en estos casos, las órdenes de stop loss se pueden ejecutar a precios muy por debajo del nivel previsto cuando hay una volatilidad extrema y una liquidez limitada. Los traders deberían considerar el uso de órdenes de stop loss garantizadas (GSLO) cuando estén disponibles para asegurarse de que sus tradeLas operaciones se ejecutan al precio exacto que establecen.
- Importancia de la estabilidad de los brókers y las plataformas:Ambos ejemplos resaltan la importancia de utilizar un sistema confiable. broker con sólidos protocolos de gestión de riesgos. Muchos traders sufrió pérdidas sustanciales debido a su brokers carecía de liquidez para ejecutar trades a precios favorables. La elección de un broker con acceso a múltiples proveedores de liquidez y una infraestructura sólida puede ayudar a mitigar el deslizamiento durante eventos volátiles.
- Preparación para eventos impredecibles:Los eventos imprevistos en el mercado, como las decisiones de los bancos centrales o los desplomes repentinos, pueden causar un deslizamiento significativo. Los operadores siempre deben estar preparados para lo inesperado estableciendo niveles adecuados de gestión de riesgos y comprendiendo el potencial de deslizamiento durante períodos de alta incertidumbre.
4.2 Estrategias exitosas para mitigar el deslizamiento
Cosas tradeLos inversores y las empresas han implementado con éxito estrategias para mitigar el deslizamiento, en particular durante mercados volátiles o cuando se negocian grandes volúmenes. Estas estrategias brindan información clave sobre cómo se puede gestionar el deslizamiento de manera eficaz.
Un ejemplo son las empresas de comercio de alta frecuencia (HFT) que emplean algoritmos sofisticados para ejecutar trades en milisegundos. Estas empresas son muy sensibles al deslizamiento, ya que incluso pequeñas desviaciones de los precios esperados pueden generar pérdidas financieras significativas con el tiempo. Para mitigar el deslizamiento, las empresas de HFT utilizan algoritmos avanzados que se descomponen en grandes cantidades trades en “órdenes secundarias” más pequeñas que se ejecutan de forma incremental a lo largo del tiempo. Este método, también conocido como corte de orden algorítmico, evita que los pedidos grandes muevan el mercado, lo que reduce la probabilidad de deslizamiento.
Otra estrategia exitosa es el uso de piscinas oscuras por institucional tradeLos dark pools son lugares de negociación privados donde se pueden negociar grandes bloques de acciones. traded anónimamente, evitando que el mercado reaccione a pedidos grandes. Esto ayuda a reducir el impacto en el precio de los pedidos grandes. trades, lo que minimiza el deslizamiento. Si bien los fondos oscuros generalmente son inaccesibles para los minoristas traders, ofrecen una solución viable para los actores institucionales que buscan minimizar el deslizamiento en operaciones de gran volumen. trades.
Además, agregación de liquidez—combinar liquidez de múltiples fuentes— ha sido un enfoque exitoso para algunos traders. Al acceder a una mayor liquidez a través de redes de comunicación electrónica (ECN) y otros lugares de negociación alternativos, tradeLos rs pueden reducir el riesgo de deslizamiento, en particular cuando se opera en mercados menos líquidos o durante períodos volátiles.
| Casos de éxito | Puntos clave |
|---|---|
| Caída repentina del franco suizo en 2015 | Se produjo un deslizamiento extremo debido al shock del mercado; se ejecutaron stop loss a precios mucho más bajos. |
| Accidente aéreo repentino en EE.UU. en 2010 | Los traders experimentaron un deslizamiento masivo durante la rápida caída del mercado, lo que pone de relieve los riesgos en condiciones volátiles. |
| Lecciones aprendidas | – La volatilidad del mercado aumenta el deslizamiento. – Las órdenes de stop loss no son infalibles. – La estabilidad del bróker es crucial. – Esté preparado para eventos impredecibles. |
| Estrategias de mitigación exitosas | – Alta frecuencia traders utiliza un corte de orden algorítmico para minimizar el deslizamiento. – Institucional tradeLos rs utilizan dark pools para evitar el impacto en el mercado. – La agregación de liquidez ayuda a acceder a una liquidez más profunda y reducir el deslizamiento. |
Conclusión
El deslizamiento es un aspecto inevitable del trading que puede tener efectos significativos en la rentabilidad, la gestión de riesgos y trade ejecución. Se produce cuando el precio de un activo se mueve entre el momento en que un trade Se coloca una orden y se ejecuta realmente, lo que genera una diferencia entre el precio esperado y el precio realizado. Este fenómeno es más común en mercados volátiles e ilíquidos, pero puede afectar a cualquier tipo de mercado. trade en cualquier mercado.
Comprender las causas del deslizamiento, como la volatilidad del mercado, los problemas de liquidez y el tipo de orden colocada, es esencial para traders que deseen mitigar su impacto. Desfase en la ejecución, donde los retrasos en el procesamiento tradeLos cambios de precios y las caídas de precios, causadas por cambios rápidos en los precios de los activos, contribuyen a los desafíos. tradeLos RS se enfrentan al mantenimiento de estrategias rentables.
Las estrategias de mitigación eficaces son fundamentales para minimizar el deslizamiento y gestionar sus riesgos. Los operadores pueden reducir el impacto del deslizamiento utilizando órdenes limitadas en lugar de órdenes de mercado, seleccionando órdenes de confianza brokers y plataformas comerciales confiables, comprensión de las condiciones del mercado e implementación de técnicas sólidas de gestión de riesgos. Estrategias avanzadas, como el uso de órdenes iceberg u ocultas, sincronización trades durante períodos de alta liquidez y dividiendo grandes tradeLos pedidos más pequeños han demostrado ser exitosos a la hora de minimizar los retrasos tanto para los minoristas como para las instituciones. traders.
Ejemplos del mundo real, como el desplome repentino del franco suizo en 2015 y el desplome repentino de los precios de los Estados Unidos en 2010, ponen de relieve las importantes consecuencias financieras de las caídas, en particular durante períodos de extrema volatilidad del mercado. Estos estudios de casos también subrayan la importancia de la preparación, la gestión adecuada del riesgo y el trabajo con fuentes de financiación estables. brokers y plataformas para protegerse contra los peores efectos del deslizamiento.
En conclusión, si bien el deslizamiento no se puede eliminar por completo, tradeLos directivos que conocen sus causas y efectos (y que adoptan estrategias proactivas para mitigarlo) pueden proteger su rentabilidad y gestionar el riesgo de manera más eficaz. Al dominar las herramientas y técnicas disponibles para reducir el deslizamiento, tradeLos ciudadanos estarán mejor equipados para navegar por las complejidades de los mercados financieros modernos.
